**염승환은 선행 PER*이 4.37배까지 빠진 코스피*를 버텨야 한다고 봤어요. 오늘 외국인이 7,400억**을 던지며 장이 급락한 건 민주당 중간선거 압승 우려 때문이지, 펀더멘탈 악화가 아니라고 했어요.
*PER: 회사의 주가를 주당순이익(EPS)으로 나눈 수치.
*코스피(KOSPI): 한국거래소 유가증권시장에 상장된 보통주 전체의 시가총액을 기준시점과 비교해 지수로 나타낸 것.
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외국인 7,400억 매도, 개표 속보가 장을 뒤집었어요
코스피는 아침에 5,800선 부근에서 약 3% 오르며 출발했다가 민주당 압승 개표 결과가 나오자 급격히 무너졌어요. 외국인이 코스피·코스닥을 모두 던졌고 연기금도 오늘은 방어를 못 했다고 했어요. 2차전지와 바이오가 가장 많이 빠졌고, 그나마 반도체 기판·장비 일부만 선방했다고 했어요. 04:44
“ 보니까 민주당이 좀 이제 우세하지 않겠냐? 민주당이 이제 이기면 좀 증시의 악재라고 해석을 하잖아요.” 02:11
오픈AI·앤트로픽 매출이 AI 투자 체인의 끝이에요
오픈 AI와 앤트로픽 매출이 꺾이면 결국엔 이게 모든게 끝나요. 그래서 우리가 봐야 될 건 오픈 AI입니다. 14:32 오픈AI 매출 성장률이 3분기에 100%에서 40%로 둔화됐는데, 4분기에 반전하면 반도체 주가도 회복된다고 봤어요. 구글·아마존·마이크로소프트의 클라우드 수주잔고는 마이크로소프트를 빼고 모두 늘고 있다고 했어요. 15:04
메모리 사이클, 장기 계약으로 평탄화 가능해요
과거 메모리 사이클은 급등 후 급락했지만, 이번엔 장기 공급 계약 덕분에 옆으로 가는 흐름이 가능하다고 봤어요. 그렇게 되면 메모리 기업들은 2~3년간 배당과 자사주 소각*을 꾸준히 할 수 있다고 했어요. 16:17
*자사주 소각: 회사가 사들여 보유하고 있는 자기 회사 주식(자사주)을 없애 버리는 것.
내년 HBM4* 가격은 두 배 이상 오를 것으로 봐서 실적 개선도 뒷받침된다고 했어요. 17:37
*HBM: HBM은 고대역폭 메모리의 약자로, 빠른 데이터 처리를 위한 고성능 D램입니다.
차바이오텍은 교체 고민, 파두는 실적은 좋아요
차바이오텍은 계속 적자라 버텨서 오를 기업인지 알 수 없다며, 절반이라도 손절하고 삼성전자·SK하이닉스로 교체하는 걸 고민해 보라고 했어요. 23:03 파두는 3분기 매출이 전분기 대비 두 배, 영업이익은 세 배 가까이 늘었는데도 빠지는 건 낸드 가격 하락 우려 때문인 것 같다고 했어요. 46:55
“그것만 좀 염대해 두시고 끝까지 좀 버텨 주시기 바랍니다. 이게 차바이 어택하고 달라요.” 26:53
이러면 강세, 이러면 약세
염승환의 입장 약세중장기 강세
염승환은 민주당 중간선거 압승이 단기 악재로 작용하고 있지만 데이터센터 투자가 멈출 가능성은 낮다고 봤어요. 코스피 선행 PER이 4.37배까지 떨어진 상태는 저평가이며, 오픈AI·앤트로픽 매출이 유지되는 한 AI 투자 체인은 무너지지 않는다고 봤어요.
말한 사람의 견해를 옮긴 것이며 서비스의 투자 의견이 아니에요.