현재 연간 AI 매출은 약 2,500억 달러지만 수백조 달러 투자와 비교하면 여전히 작다고 했어요.
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연간 AI 매출 2,500억 달러, 투자 규모 대비 아직 작아요
Mehr oder weniger könnte man es sagen, der große KI Trade ist vorbei. (뜻: 대체로 말하자면, 대형 AI 트레이드는 끝났어요) 04:44.
Damodaran에 따르면 AI 붐 전체가 이 2,500억 달러 매출이 결국 수조 달러로 커져야 한다는 가정 위에 있어요 13:20. 2022년부터 2025년까지 AI 인프라 기업의 시가총액*은 약 180% 올랐지만, 실제 수익과의 괴리가 크다고 봤어요 15:53.
*시가총액: 시가총액(시총)은 지금 주가에 그 회사가 발행한 주식 수를 곱한 값입니다.
네 그룹 이해관계가 엇갈려, 같은 방향으로 움직이지 않아요
Damodaran은 AI 기업을 ① 공급업체(반도체·전기설비·데이터센터 건설), ② 하이퍼스케일러(Amazon·Microsoft·Alphabet), ③ AI 제품 기업(Anthropic·OpenAI·Palantir), ④ 고객으로 나눴어요 07:29. 공급업체는 수요와 무관하게 이미 칩을 팔았지만, 인프라 운영사는 투자 회수 여부가 불확실하다고 했어요 10:47. 하이퍼스케일러가 투자를 줄이면 자신들의 현금흐름은 개선되지만 공급업체 성장은 꺾인다고 했어요 14:52.
11월 5일 하루에 1.8조 달러 시가총액이 사라졌어요
선거 당일 하루에 약 1.8조 달러 시가총액이 사라졌고 주로 반도체·전기기술 기업이 타격을 받았어요 16:49. 반면 하이퍼스케일러는 소폭 올랐어요 17:06. Erichsen은 시장이 이제 그룹별로 구분하기 시작했다는 점이 이 분석의 가장 중요한 메시지라고 봤어요 15:45.
이러면 강세, 이러면 약세
Erichsen의 입장 중립단기 약세
Erichsen은 Damodaran 분석을 소개하며 AI 대형 트레이드는 끝났지만 AI 기술 자체가 붕괴한 건 아니라고 봤어요. 현금흐름이 있는 하이퍼스케일러는 선방하고 나머지는 그룹별 선별이 필요하다고 했어요.
말한 사람의 견해를 옮긴 것이며 서비스의 투자 의견이 아니에요.