TSMC 3분기 매출은 가이던스 상단을 넘었고, AI 수요는 여전히 공급을 크게 웃돌고 있어요. 왜 그렇게 봤는지 핵심만 정리했어요.
3분기 매출 **162억 달러**, 예상 상단 초과
3분기 매출은 미 달러 기준 162억 달러로 예상 범위 상단을 넘어섰어요 11:29. 영업이익률은 58.7%, 자기자본이익률(ROE)*은 45.5%를 기록했어요 11:57.
*ROE: 주주가 투자한 자본으로 회사가 1년 동안 얼마나 많은 이익을 창출했는지 나타내는 수치입니다. 용어 사전
7나노미터 이하 첨단 기술이 웨이퍼 매출의 79%를 차지했고, HPC 플랫폼은 전분기 대비 22% 늘었어요 12:39.
4분기 총이익률 **65~67%** 전망, 해외 팹 마진 희석 계속
4분기 매출은 직전 분기 대비 14% 증가, 총이익률은 65~67%를 전망했어요 15:04. 2나노미터 공정 확대와 해외 생산시설 증설에 따른 마진 희석이 이어지지만, 비용 절감으로 해외 팹 희석폭을 6%포인트 미만으로 관리한다고 했어요 16:53. 5년 기간 후반부에는 이 희석폭이 3~4%포인트로 줄어들 것이라고 했어요 61:11.
AI 수요, 가속기 기본에 CPU·네트워킹 칩까지 확대 추세
2026년 연간 매출 성장률은 미 달러 기준 약 44%를 전망했어요 21:02. 생성형 AI 도입 증가와 오픈소스 AI 모델 확산이 첨단 반도체 수요를 더 끌어올리고 있다고 했어요 21:43. AI CPU와 네트워킹 칩 수요가 늘어나는 추세인 것을 확인했다고 했어요 63:13. 수요는 현재 공급 능력을 훨씬 웃돌고 있다고 했어요 63:38.
N2 순항, A14 **2027년 시범·2028년 양산** 예정
자본 예산은 2026년까지 4년간 600억~640억 달러로 계획했어요 18:22. N2는 신추·가오슝 두 곳에서 생산량을 늘리고 있으며, 2027년에 생산 능력이 두 배 이상 늘어날 것이라고 했어요 26:03. A14에 대해 시범 생산은 2027년에 순조롭게 진행될 예정이며, 양산은 2028년에 시작될 것입니다라고 했어요 26:27. 주주환원* 측면에서는 꾸준히 늘어나는 배당금 지급 약속을 이어가겠다고 했어요 19:20.
*주주환원: 회사가 벌어들인 이익을 주주에게 돌려주는 것. 용어 사전
이러면 강세, 이러면 약세
오선의 입장 강세강
TSMC 경영진은 3분기 실적이 가이던스 상단을 넘었고, 2026년 연간 성장률 약 44%와 자본 예산 600억~640억 달러 수준을 발표하며 AI 수요에 대한 강한 확신을 표명했어요. 수요가 공급을 크게 웃도는 상황이 지속되고 있으며, A14 도입과 글로벌 팹 확장을 통해 성장을 이어갈 것이라고 했어요.
말한 사람의 견해를 옮긴 것이며 서비스의 투자 의견이 아니에요.