빅테크 FCF가 마이너스로 전환됐고, 4분기 투자분을 3분기에 앞당겨 쓴 정황이 나타났기 때문이에요.
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3분기 GDP 3.2%, 캐펙스 투자 기여도가 절대적이에요
10월 29일 발표된 미국 3분기 GDP 성장률은 3.2%였는데, 이 가운데 약 2.8%포인트를 캐펙스 투자가 끌어올렸다고 봤어요 17:28. 아마존·알파벳·메타 등 빅테크가 역대급 실적을 냈지만 FCF는 마이너스로 전환됐거나 마이너스 폭이 커졌는데, 돈을 버는 것 이상으로 캐펙스 투자를 무리하게 단행한 결과라고 했어요 20:52. 중간선거를 앞두고 GDP를 좋게 만들기 위해 정부가 기업들의 투자를 유도한 측면도 있다고 했어요 19:08. 미래에 쓸 투자를 지금으로 당겨다 썼으니 선거 이후엔 거꾸로 쉬어가는 구간이 된다고 봤어요 19:40.
중간선거 전 15~20일이 불확실성 정점, 선거 후 증시는 역사적으로 반등했어요
중간선거 약 15~20일 전이 불확실성 정점이었고, 역사적으로 선거 후 3·6·9개월 동안 S&P500이 상승 흐름을 보였다고 했어요 31:03. 현재 배팅 사이트 칼시에서 상원·하원 모두 민주당 우세를 나타내 AI·반도체·방산 조정이 이미 증시에 반영된 상태라고 했어요 41:35. 역사적으로 현직 정당이 중간선거에서 하원을 지킨 사례가 두 번뿐이라며, 샤이 트럼프 변수를 완전히 배제할 수 없다고도 했어요 13:06.
블루웨이브면 AI·방산 억눌리고, 레드 스위프면 드라이브 지속이에요
민주당이 양원을 장악하면 AI 데이터센터 전력 비용 분담 의무화 같은 규제가 도입돼 AI·반도체·방산·원전이 억눌리고 재생에너지·헬스케어가 주도할 것이라고 했어요 55:32. 클래리티 법안(CLARITY Act)*처럼 공화당은 AI 캐펙스 투자를 위한 제도 마련을 추구하는 반면, 민주당은 더 엄격한 규제 쪽이라고 설명했어요 22:37. 공화당이 양원을 유지하는 레드 스위프가 되면 방산·원전·AI 드라이브가 지속되고, 탈중국은 어느 당이 집권해도 초당적 지지를 받는다고 했어요 58:24. 블루웨이브가 되면 의회가 예산권을 쥐므로 국채 금리도 안정화되지만 셧다운 가능성은 높아진다고 봤어요 84:22.
*클래리티 법안(CLARITY Act): 미국에서 논의 중인 디지털자산(가상자산) 시장구조 법안의 통칭.
미중 AI 토큰 점유율 역전, 국채 금리 5.3% 정점이에요
25년 5~6월 사이 미중 간 AI 토큰 점유율이 역전됐고 현재 62대 30(미:중)이라고 했어요 73:42. 딥시크가 시장 점유율 1위를 차지했고 애플도 중국 알리바바 모델 큐원을 인텔리전스에 통합했는데, 자동차·배터리에 이어 AI에서도 중국이 시장을 잠식하는 흐름이라고 봤어요 75:40. 국채 10년물 금리는 10월 초 5.3%가 정점이고 하락해도 4.5% 이상을 유지하는 높은 금리 시대가 이어진다고 했어요 36:44. 선거 후 불확실성 해소와 금리·유가 하락이 맞물리면 코인에 긍정적이지만, 금 가격에는 상하방 압력이 함께 존재한다고 했어요 82:47.
이러면 강세, 이러면 약세
김광석의 입장 중립시나리오 분석
중간선거 결과에 따라 AI·방산·재생에너지 등 주도 업종이 달라지겠지만, 결과와 무관하게 4분기 AI 캐펙스 투자 증가율은 꺾이고 트럼프 레임덕은 시작된다고 봤어요. 불확실성 해소 자체는 증시와 코인에 긍정적이고, 큰 틀에서 중간선거 전후 경제 방향이 급격히 달라지지는 않는다고 했어요.
말한 사람의 견해를 옮긴 것이며 서비스의 투자 의견이 아니에요.