전월 대비 0.4%로 컨센서스를 상회했지만, 하루 지나면 전년 대비로 해석이 바뀐다고 했어요.
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전년 대비 CPI 3.7%, 시장 컨센 3.9%를 하회했어요
전년 대비 헤드라인 CPI는 컨센 3.9%보다 낮은 3.7%, 근원 CPI는 컨센 2.8%보다 낮은 2.6%로 나왔어요. 27:16 전월 대비 헤드라인은 컨센 0.3%를 넘은 0.4%로, 근원도 상회했어요. 25:50 김광석은 전월 대비 쇼크는 24시간 반응이고 지난 5월 이후 추세적 우하향 흐름은 유지된다고 봤어요. 36:02
에너지 물가 상승이 다른 품목으로 전이되지 않았어요
기어드 분석에서 에너지 기여도는 커졌지만 식료품·근원 상품·서비스 물가로는 전이되지 않았어요. 32:00 주거비 상승률도 팬데믹 이전 수준인 약 3.2%를 유지했어요. 33:51 CPI 발표 직전에도 금리 인상 확률이 이미 99.1%였는데, 발표 후 빅스텝 가능성이 14%로 나타났고 12월 FOMC*에서 인상 가능성이 매우 높아졌다고 했어요. 38:13
*FOMC: FOMC는 미국 연방준비제도의 통화정책을 결정하는 위원회입니다.
젠슨황 스캔들로 대중국 AI·반도체 통제 명분이 생겼어요
메가스피드가 엔비디아 GPU 13만 6,000개(46억 달러)를 수입해 중국에 클라우드 연산자원을 우회 제공하거나 실물 칩을 밀반출했다는 의혹을 받고 있어요. 55:46 김광석은 트럼프 대통령이 이를 알고 묵인했다면 기업 리스크를 넘어 정치 리스크로 번질 수 있다고 봤어요. 63:35 결과적으로는 대중국 반도체나 AI 통제를 이제부터 전면 강행할 안보적 명분이 마련되는게 아닌가? 68:13
삼전닉스 디램 가격 피크아웃 논리가 강해질 수 있어요
GPU 수급 불안이 커지면 디램 쇼티지가 해소되고 디램 가격 피크아웃 논리가 강해진다고 했어요. 73:03 AI 하드웨어는 GPU와 HBM*이 함께 필요한데, 한쪽 쇼티지가 해소되면 다른 쪽도 여유가 생긴다고 봤어요. 72:01 대중국 통제로 엔비디아 독점이 견제받으면 AMD 주가가 강한 상승을 보일 수 있다고 했어요. 92:21
*HBM: HBM은 고대역폭 메모리의 약자로, 빠른 데이터 처리를 위한 고성능 D램입니다.
이러면 강세, 이러면 약세
김광석의 입장 중립단기 약세
김광석은 전월 대비 CPI 쇼크는 단기 반응이고 전년 대비 지표는 디스인플레이션 흐름이 유지된다고 봤어요. 젠슨황 스캔들은 대중국 반도체·AI 통제를 강화할 명분이 되고 삼전닉스 디램 가격에 부정적으로 작용할 수 있다고 했어요.
말한 사람의 견해를 옮긴 것이며 서비스의 투자 의견이 아니에요.