중국 ESS 업체가 미국 시장에서 철수하면서 한국 배터리 업체로 물량이 이전되고, AI 데이터 센터 전력 수요까지 더해져 배터리 수요가 예상보다 크게 늘 거라고 했어요.
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미국 ESS 중국 점유율 70%, 한국으로 넘어올 거라고 봤어요
현재 미국 ESS 시장에서 중국 업체가 70% 이상을 점유하고 있는데, 관세와 규제로 철수하고 있어요 30:28. 한국 점유율은 작년 14%에서 올해 상반기 20%로 늘었고, 빠져나가는 물량은 케파를 갖춘 한국으로 갈 수밖에 없다고 했어요 31:03. 다만 중국산에서 한국산으로 교체할 때 전력 변환 장치·냉각 장치·배터리 관리 시스템까지 재설계가 필요해 수주 반영은 4분기부터 본격화될 거라고 봤어요 31:42. 테슬라도 CATL 대신 LG에너지솔루션·삼성SDI로 공급선을 전환해 내년부터 출하가 시작된다고 했어요 31:56.
반도체는 성장률 둔화, 2차전지 EPS는 130% 성장 중이에요
삼성전자가 3분기에만 107조 영업이익을 냈지만, 성장률이 피크에서 둔화되고 있어 주가가 내린다고 했어요 25:10. 반도체가 터널을 통과할 때 EPS* 성장률이 가파르게 오르면서 주가가 수직 상승했던 것처럼, 지금 2차전지에서 같은 현상이 벌어지고 있다고 했어요 24:13. 내년 순이익 성장률이 전 섹터 중 가장 높은 130%가 될 거라고 봤고 24:50, “주도주로 올라갈 가능성이 있다라고 보는게 합리적인 출론일 거라고 저는 생각을 합니다” 25:01.
*EPS: EPS는 기업의 순이익을 보통주 한 주 기준으로 나타낸 값입니다.
셀사 먼저 보고, 소재 업체는 6개월 후행해요
삼성SDI는 LG에너지솔루션보다 ESS 라인 전환이 늦고 케파도 작지만, AMPC 수령 시 영업이익률이 30% 후반대라고 했어요 32:55. 소재 업체는 LFP 공장 건설 중 고정비가 발생하고 리 가격 하락으로 역인 현상까지 생겨, 셀사 대비 실적 가시화가 최소 6개월 늦는다고 봤어요 36:28. 개별 종목 분석이 어려운 투자자라면 ETF*로 접근하는 것도 좋은 방법이라고 했어요 37:37.
*ETF(상장지수펀드): ETF(상장지수펀드)는 여러 사람의 돈을 모아 주식·채권 등에 나눠 담고, 그 펀드의 지분을 주식처럼 거래소에서 사고파는 상품입니다.
전력 병목과 물리적 AI가 배터리 수요를 끌어올려요
AI 데이터 센터는 전력 부하 변동성이 일반 데이터 센터 대비 10배 수준이어서 전력 평활화용 ESS가 필수라고 했어요 39:53. 태양광·풍력은 생산이 간헐적이라 저장 장치 없이는 안정적 공급이 어렵고, 전기차·히트 펌프 보급으로 전력 수요 자체도 계속 늘 거라고 했어요 42:09. 로봇 같은 물리적 AI에는 반도체가 두뇌라면 배터리가 심장 역할을 해, 배터리 수요가 예상을 넘어 폭발할 거라고 봤어요 43:24.
이러면 강세, 이러면 약세
윤석천의 입장 강세2차전지 주도주
윤석천은 2차전지 섹터가 내년부터 반도체를 대신할 주도주로 부상할 거라고 봤어요. 중국 공급망 이탈과 AMPC 수혜, AI 전력 및 물리적 AI 수요라는 흐름이 맞물려 배터리 수요가 예상보다 크게 늘 거라고 했어요.
말한 사람의 견해를 옮긴 것이며 서비스의 투자 의견이 아니에요.