S&P 500 3분기 이익 컨센서스 성장률이 30%를 넘어 금리 상승을 상쇄했다고 했어요.
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S&P 500 3분기 이익 성장률 30% 초과, 금리 올라도 지수가 오른 이유예요
전 세계 시가총액*의 70%를 차지하는 미국에서 금리가 오르면 PER*이 낮아진다는 논리는 과거 20년간의 공식이었다고 했어요 01:26. 이번에는 미국 30년물 금리가 5.6%까지 올랐는데도 S&P 500 3분기 이익 성장률이 30%를 넘어, “할인율이 높아져도 성장률이 높아지니까 시장이 올라가는 거죠”라고 했어요 04:42.
*시가총액: 시가총액(시총)은 지금 주가에 그 회사가 발행한 주식 수를 곱한 값입니다.
*PER: 회사의 주가를 주당순이익(EPS)으로 나눈 수치.
AI 투자가 이번 사이클을 기업·정부 쪽에서 끌고 있어요
과거에는 소비자 지출이 먼저이고 기업·정부가 따르는 순서였지만, 지금은 기업과 정부의 AI 인프라 투자가 앞서는 방향으로 뒤집혔다고 했어요 08:25. 스페이스엑스가 엔비디아 GPU 400억 달러 구매를 위해 채권 300억 달러를 발행하는 것이 금리 상승의 주된 원인이라는 예시도 들며, “지금 그 사이클이 AI 때문에 창조적 파괴가 이루어지고 있는 거예요. 저는 그렇게 생각해요.”라고 했어요 08:56.
지수 최고치에도 종목 75%는 50일 이동평균선 아래예요
S&P 500이 사상 최고치여도 최근 기준 50일 이동평균선 위에 있는 종목은 전체의 25%뿐이라고 했어요 14:40. 세상의 모든 종의 역사가 강자 중심이듯 주식 시장도 강한 종목이 계속 강해지는 법칙이 있다며, “75%는 끝없이 끝없이 망해 가는 길로 가고 25%는 끝없이 끝없이 강해지는 길로 가.”라고 했어요 16:03.
이러면 강세, 이러면 약세
서재형의 입장 강세AI 선별
서재형은 AI가 금리 인상 사이클을 뒤집은 만큼, 현재 금리 상승은 경제가 좋다는 신호로 봐야 한다고 했어요. 다만 지수가 올라도 실제로 오르는 종목은 25%뿐이라서, AI 수혜 여부를 기준으로 종목을 골라야 한다고 했어요.
말한 사람의 견해를 옮긴 것이며 서비스의 투자 의견이 아니에요.