투자금이 이용료로 돌아온다고 했어요. 10:14
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클라우드 103% 성장에 투자금이 얽혀 있다고 했어요
Google(구글)의 클라우드 성장률은 한동안 30% 안팎이었다고 했어요. 매출 기반이 커지며 낮아지던 성장률이 갑자기 103%로 높아진 것을 일반 고객 증가만으로 설명하기 어렵다고 했어요. 09:55
구글이 Anthropic(앤트로픽)에 400억 달러를 투자하는 계약과 함께, 앤트로픽은 향후 구글 클라우드에 1,140억 달러를 쓰기로 했다고 했어요. 일반 클라우드와 AI 데이터센터 매출을 합쳐 보여주는 점도 문제라고 했어요. 10:21
광고 성장 둔화와 현금 유출이 겹쳤다고 했어요
검색 광고 성장률은 12%, YouTube(유튜브) 광고는 9.2%로 낮아졌다고 했어요. 검색 상단의 AI 답변 때문에 이용자가 아래 광고를 보거나 누르지 않는다고 했어요. 14:23
구글의 잉여현금흐름은 최근 분기 마이너스 91억 달러, 직전 분기는 마이너스 59억 달러였다고 했어요. 데이터센터 투자 성과는 나더라도 수년 뒤일 수 있다고 했어요. 16:14
실적 발표 뒤 시가총액*이 5,000억 달러 넘게 줄었다고 했어요. 매출 증가와 달리 이익은 줄고, 현금흐름도 나빠졌다는 설명이에요. 00:24 03:17
*시가총액: 시가총액(시총)은 지금 주가에 그 회사가 발행한 주식 수를 곱한 값입니다.
재평가 이익과 실제 현금 사정을 구분했어요
“Anthropic have positive free cash flow.” (뜻: 앤트로픽의 잉여현금흐름은 플러스예요.) 공시가 그렇다면 왜 거액의 추가 자금이 필요했는지 의문이라고 했어요. 11:53
구글의 올해 기타이익은 1,270억 달러로 영업이익보다 컸다고 했어요. 기존 투자자들이 더 높은 기업가치로 추가 투자하면, 이전에 산 지분까지 새 가격으로 평가해 이익을 잡는다고 설명했어요. 17:10
앤트로픽 IPO(기업공개)* 뒤에는 구글이 보유 지분을 팔아 자금을 마련할 수 있다고 했어요. 반면 앤트로픽의 향후 지출 약정 금액이 공시 일부에서 비어 있다는 점을 우려했어요. 13:16 20:15
*IPO(기업공개): IPO(기업공개)는 회사가 처음으로 자기 주식을 일반 투자자에게 파는 일을 말합니다.
이러면 강세, 이러면 약세
Sasha Yanshin의 입장 약세현금 유출 우려
구글은 클라우드 매출과 지분 평가이익이 늘어도 본업과 현금 사정은 좋지 않다고 봤어요.
말한 사람의 견해를 옮긴 것이며 서비스의 투자 의견이 아니에요.