**Sasha Yanshin(사샤 얀신)은 AI 자금 순환 구조가 S&P 500 실질 PER*을 30으로 끌어올렸다고 봤어요. 엔비디아는 10%** 급락하며 $500 billion 시가총액*을 잃었어요.
*PER: 회사의 주가를 주당순이익(EPS)으로 나눈 수치.
*시가총액: 시가총액(시총)은 지금 주가에 그 회사가 발행한 주식 수를 곱한 값입니다.
원본 영상 조회 75.1만 · 좋아요 8,229 · 댓글 1,407 (11/12 기준)
엔비디아 10% 급락, Blackstone 펀드도 출금을 절반으로 막았어요
NASDAQ은 고점 대비 13% 이상 하락했어요. Blackstone 사모 신용 펀드는 $4.3 billion 출금 요청에 절반만 지급했고, OpenAI는 목표액 $30 billion 중 $11 billion만 조달하는 데 그쳤어요. Anthropic은 Q3 매출이 47% 늘었지만 컴퓨팅 비용은 77% 올라 분기 영업적자로 돌아섰어요.
대형주 수익 절반가량이 Anthropic 투자 재평가 이익이에요
Google 수익의 50% 이상이 Anthropic·SpaceX 재평가 이익이고, Amazon은 46%가 Anthropic 재평가 이익이에요. 이 일회성 수익을 빼면 S&P 500 PER은 25.1에서 약 30으로 올라가는데, 이 수준을 넘은 건 세 번의 큰 주가 폭락 직전·직후뿐이었다고 했어요.
같은 돈이 돌고 돌며 AI 매출을 반복해서 키웠어요
Google → Anthropic → Google → NeoCloud → Nvidia → Meta → Coreweave → Nvidia 경로로 1달러가 최소 세 번 매출에 잡혔어요. The same money just goes and goes and goes and the revenues therefore are growing like no tomorrow. (뜻: 같은 돈이 계속 돌며 매출은 끝없이 느는 것처럼 보여요) 차입이 줄면 같은 배율로 수익도 쪼그라든다고 했어요 14:05.
이러면 강세, 이러면 약세
Sasha Yanshin의 입장 약세단기
AI 기업 매출의 상당 부분이 같은 돈을 반복 계산하는 순환 구조에서 나왔고, 차입이 줄면 수익도 같은 배율로 감소할 수 있다고 봤어요. S&P 500 실질 PER이 약 30에 달해 과거 세 번의 큰 하락 직전·직후 수준이라는 점을 강조했어요.
말한 사람의 견해를 옮긴 것이며 서비스의 투자 의견이 아니에요.