S&P500 PER 18.8배, AI 버블론 틀린 걸까?

미국 PPI 1.3% 상승, 2022년 이후 최고 수준이에요

이번 주 목요일 FOMC* 결정·ECB, 금요일 일본은행(BOJ) 순으로 금리 결정이 나옵니다. 연준 4% 동결, ECB 2.5%, 일본은행 1.25% 동결을 각각 예상했어요 01:12. 며칠 전 60% 근처였던 미국 10월 금리 인상 확률이 CPI 이후 급락했지만, PPI가 월간 1.3% 올라 2022년 이후 최고여서 인상 리스크는 남아 있다고 봤어요 03:43.

*FOMC: FOMC는 미국 연방준비제도의 통화정책을 결정하는 위원회입니다.

S&P 500 PER 18.8배, 메가캡 포지셔닝도 낮아요

메타 결산이 급락으로 반응했고 아마존·구글·애플 등이 남아 있지만, 메가캡 기관 포지셔닝이 현재 낮아 버블 수준이 아니라고 봤어요 06:54. S&P 500 PER*은 18.8배로 2021년 최고치 20.9배에 한참 못 미쳐 나스닥 30% 급락은 없을 거라고 했어요 08:10.

*PER: 회사의 주가를 주당순이익(EPS)으로 나눈 수치.

PCE 연간 3.4%, 이벤트가 몰린 지금이 반등 조건이에요

PCE 물가지수가 연준 발표와 같은 날 나옵니다. 월간 0.2~0.3% 수준으로 큰 서프라이즈는 없어 보이지만, 연간 3.4%는 아직 높다고 했어요 11:47. 이벤트가 한꺼번에 몰려 투자자들이 불안해할 때일수록 こういう時は実際株価って跳ねやすいと僕思ってます 12:15 (뜻: 이런 때일수록 주가가 튀어 오르기 쉽다고 봐요)

이러면 강세, 이러면 약세

• PCE가 낮아지고 연준이 별다른 발언을 하지 않으면: 주가가 오를 거라고 했어요 12:20
• Anthropic IPO*가 나오면: 공급이 갑자기 늘어 일시적 충격이 올 수 있다고 했어요 11:05

高橋ダン의 입장 강세

이번 주 연준·결산·PCE 이벤트가 한꺼번에 몰렸지만, S&P 500 PER이 18.8배로 버블 수준이 아니고 기관 포지셔닝도 낮아서 대형 하락은 없을 거라고 봤어요. 이벤트가 모두 끝나면 매수가 다시 시작될 것으로 봤어요.

말한 사람의 견해를 옮긴 것이며 서비스의 투자 의견이 아니에요.