Intel 주가 29% 급락, 반도체 바닥은 어디까지? — 高橋ダン

Intel이 하루 29% 하락하고 거래량이 평소의 4배로 늘었어요

Intel이 하루 29% 급락하면서 거래량이 평소의 4배에 달했어요 00:08. Google(Alphabet)도 같은 날 26% 하락했고, 결산 내용이 강했는데도 주가가 떨어진 점을 위험 신호로 봤어요 03:25. 20년 투자 경험을 근거로 “決算の後にこういう大きな下落があるとそのセリングプレッシャーは大体続けます” 00:40 라고 했어요.

(뜻: 결산 후 이런 큰 하락이 나오면 셀링프레셔는 대체로 계속됩니다)

AI 기업 CDS가 10월 초부터 급등했어요

AI에 크게 투자하는 기업들의 CDS가 10월 초부터 올라왔어요 05:24. NVIDIA·Meta·Oracle·Broadcom 등이 포함됐고, AI 채권 발행액도 9월에 급감해 사이클 전환 신호라고 봤어요 07:04. 지난주 FOMC* 금리 동결을 포함해 주요 중앙은행 뉴스는 모두 무난히 지나갔다고 했어요 01:47.

*FOMC: FOMC는 미국 연방준비제도의 통화정책을 결정하는 위원회입니다.

기관 포지션은 중립이고 글로벌 PER*도 낮아요

S&P500에 대한 기관 포지션이 중립에 가깝고, 메가테크 포지션은 평균보다 낮다고 했어요 08:51. 반도체·AI 기업 이익이 크게 늘면서 글로벌 PER이 낮은 수준을 유지하고 있다고 했어요 09:40.

*PER: 회사의 주가를 주당순이익(EPS)으로 나눈 수치.

이러면 강세, 이러면 약세

• AI 채권 발행 감소가 수개월 이어지면: 반도체·AI 센터 투자가 둔화되면서 하락이 반년까지 이어질 수 있다고 했어요 07:16.
• 11월 이후 계절성 패턴이 유지되면: 20~30년간 11월~3월은 대체로 상승했다고 봤어요 07:50.

高橋ダン의 입장 강세단기 중립

高橋ダン은 반도체 섹터는 수개월~반년 더 하락할 수 있지만, S&P500·나스닥 전체 하락은 10~20% 선에 그칠 것으로 봤어요. 아시아·유럽 시장은 미국 테크주 하락에서 분리돼 있고, 10년 목선으로는 좋은 매수 기회라는 판단이에요.

말한 사람의 견해를 옮긴 것이며 서비스의 투자 의견이 아니에요.