QQQ가 675선에서 반등했고, Morgan Stanley와 Bank of America도 AI 설비투자 전망을 유지했어요.
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나스닥 100 PER 18.4배, 2020년 이후 최저치
나스닥 100은 주가수익비율*(PER) 18.4배로 2020년 이후 최저 수준에서 거래 중이에요. 91:37 엔비디아(NVDA)는 PEG 약 5배, 브로드컴(AVGO)은 약 6배 수준이라며 두 종목 모두 싸다고 했어요. 91:28 QQQ는 장 외 최저 638까지 밀렸다가 장 중에는 650에서 버텼고, Goldman Sachs AI 주식 바스켓이 ChatGPT 출시 이후 최대 하루 낙폭을 기록했지만 역시 과도한 반응이라고 봤어요. 52:31
*PER: 회사의 주가를 주당순이익(EPS)으로 나눈 수치.
12월 금리 인상, 내일 CPI가 관건
채권 시장은 12월 연방공개시장위원회*(FOMC) 금리 인상 가능성을 84%로 반영하고 있고, 2027년 9월까지 2.1회 인상이 선반영돼 있다고 했어요. 75:13 Fed의 Goolsbee는 인플레이션 대응 실패를 인정하고 데이터센터가 경기 과열처럼 보인다고 했으며, Daly는 추가 인상이 필요하지만 시기는 불확실하다고 했어요. 75:28 반면 5년 기대 인플레이션은 7·8월 저점 수준으로 떨어져 오히려 인상 명분이 약해지는 흐름이고, 내일(11월 10일) 나오는 10월 CPI 헤드라인·코어 모두 0.3%로 예상되는데 이 숫자가 낮게 나오면 12월 인상 압박이 크게 줄어들 것이라고 봤어요. 78:57
*FOMC: FOMC는 미국 연방준비제도의 통화정책을 결정하는 위원회입니다.
AI 설비투자, 미드텀 여파 2027년까지 없어
Morgan Stanley는 하이퍼스케일러 설비투자 전망을 유지하면서, 미드텀 선거 영향으로 2028년 데이터센터 건설의 약 20%가 2029년으로 미뤄질 수 있지만 2027년까지는 영향이 없다고 봤어요. 83:44 Bank of America는 하이퍼스케일러 AI 매출 성장률이 3분기에 45%를 기록했고 2027년 3분기에는 설비투자 증가율을 앞지를 것이라며, AI 투자 사이클의 종료는 규제가 아니라 수요에 달렸다고 했어요. 81:54 UBS는 민주당 압승으로 2028년 데이터센터 확장의 30%가 위험에 처할 수 있다고 봤지만, Meet Kevin은 이 반응도 과도하다고 했어요. 51:39 Amazon, Meta, Microsoft, SpaceX, Nvidia를 여전히 선호한다고 했어요. 84:13
The stock market is giving us a beautiful Black Friday sale about 14 trading days before Black Friday. (뜻: 주식 시장이 블랙프라이데이 14거래일 전에 아름다운 세일을 열어주고 있다)
이러면 강세, 이러면 약세
Meet Kevin의 입장 강세단기
Meet Kevin은 AI 급락은 과도한 반응이고 현재 나스닥 100 밸류에이션이 2020년 이후 최저 수준이라며 강한 매수 쪽 입장을 유지했어요. 내일 CPI와 금요일 PPI가 단기 방향을 가를 발표이지만, 장기 AI 붐 자체는 꺾이지 않는다고 봤어요.
말한 사람의 견해를 옮긴 것이며 서비스의 투자 의견이 아니에요.