구글 클라우드 매출 103% 성장, 주가는 왜 빠졌을까?

구글 클라우드 103% 성장, 검색 광고는 12%에 그쳤어요

구글 클라우드 매출은 전년 대비 103%, 영업이익은 200% 늘었어요 01:42. 이게 광고 성장률이 너무 아쉬운 거예요. 광고는 구글 입장에서는 AI 말고 다른 것이죠 02:29. 구글이 AI 검색 모드에서는 광고비를 받지 않기로 하면서 기존 검색 광고 매출 성장률은 계속 둔화될 거라고 봤어요 03:39.

삼성 비메모리 사업부 이익 5.5조에서 0.9조로 줄었어요

2025년 1분기 삼성 메모리 이익은 1.1조원, 비AI 사업부 이익은 5.5조원이었어요 04:46. 이번 분기엔 메모리 이익이 106.5조원으로 100배 뛰었지만 나머지 사업부 합산은 0.9조원으로 쪼그라들었어요 05:41. 인텔도 PC 부문이 2027년까지 역성장한다는 가이던스를 냈어요 06:28.

AI로 공격하는 기업만 살아남고 수비형 레거시는 무너져요

AI는 좋은데 AI가 나머지 애들을 죽이고 있다 07:11고 이효석은 정리했어요. 연초 SaaS 기업들의 붕괴("사스포칼립스")에서 시작된 흐름이 이제 검색·PC·가전 전 영역으로 번지고 있다고 봤어요 07:43. 앤트로픽·오픈AI처럼 AI로 기존 시장을 공격하는 기업이 21세기형 경제적 해자를 가진 곳이라고 했어요 10:10.

이러면 강세, 이러면 약세

• AI 네이티브로 공격에 나서는 기업이면: 기존 검색·광고 시장을 AI로 직접 침식하는 기업들이 유리하다고 했어요 10:10.
• 수비에만 의존하는 레거시 기업이면: 공격을 할 수 없는 기업은 말라 죽는 상황이 됐다고 했어요 10:57.

이효석의 입장 강세AI 네이티브

이효석은 AI 클라우드·데이터센터 투자 성장은 아직 끝나지 않았다고 봤어요. 나스닥·S&P ETF* 지수 투자나 경제적 해자를 가진 기업 선별, 두 방법 중 하나로 이 국면을 넘어야 한다고 했어요 14:06.

*ETF(상장지수펀드): ETF(상장지수펀드)는 여러 사람의 돈을 모아 주식·채권 등에 나눠 담고, 그 펀드의 지분을 주식처럼 거래소에서 사고파는 상품입니다.

말한 사람의 견해를 옮긴 것이며 서비스의 투자 의견이 아니에요.