코어위브 CDS 프리미엄이 11%로 치솟으며 데이터센터 투자 둔화 우려가 다시 퍼진 게 이번 하락의 직접 계기였다고 했어요.
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코어위브 CDS가 11%로 치솟아 불안이 다시 퍼졌어요
삼성전자 3분기 영업이익 107조, SK하이닉스는 80조 가까이 예상됐어요 01:05. 반도체 이익에서 데이터센터 수요가 60% 이상을 차지하는데, GPU를 임대하는 코어위브의 부도 위험률이 50% 이상으로 오르면서 CDS 프리미엄이 400~500bp에서 1,100bp로 뛰었다고 했어요 04:10. 같은 우려가 5월, 7월에도 있었고 10월에 다시 불거졌다고 했어요 05:21.
빅테크 프리캐시플로 악화에 금리 상승까지 겹쳤어요
데이터센터를 짓는 빅테크들이 현금 흐름이 아닌 부채로 투자하는 상황에서 금리가 계속 오르면 임계점이 온다고 했어요 03:39. 아마존·알파벳이 이미 프리캐시플로 마이너스를 기록했고, 이번 분기 메타도 크게 줄었다고 했어요 08:26. 야, 투자를 하겠다는 걸 알겠는데 금리가 문제네. 약한 꼴이 어떡할 거야? 이렇게 10월에 같은 우려가 다시 올라온 거라고 했어요 07:56.
자금 제약 없으면 데이터센터 투자 150, 있으면 115예요
엔비디아는 자금 제약이 없으면 150, 제약이 있으면 115라고 봤다고 했어요 10:37. 브로드컴은 8월 26일 내년 70% 성장을 발표하면서 제약이 없으면 100%도 가능하다고 했고, 이 수치가 PER* 20배도 안 되는 수준이라고 했어요 11:54.
*PER: 회사의 주가를 주당순이익(EPS)으로 나눈 수치.
반도체 공급은 현재 70 수준이라 수요 115도 못 받치는 상황이라고 봤어요 13:00. 그래서 공급이 달려서 가격이 오른 것이지, 수요가 160이어서 오른 게 아니라고 했어요 12:39.
삼성·하이닉스가 마이크론보다 더 빠진 건 받쳐줄 세력이 없어서예요
마이크론은 40%도 빠지지 않았는데 한국 반도체는 훨씬 더 빠졌다고 했어요 14:43. 상반기엔 자금도 많고 개인도 받쳐줬지만 지금은 받쳐줄 세력이 없다고 했어요 15:08. 현재 가격 레벨은 이익이 반토막 이상 깎인다는 가정을 했을 때 삼성 20만 원, 하이닉스 110만 원 근처까지 가 본 셈이라고 했어요 15:36.
이러면 강세, 이러면 약세
김장열의 입장 중립약세 보조
코어위브 CDS 급등과 금리 상승, 빅테크 프리캐시플로 악화가 겹치면서 데이터센터 투자 둔화 우려가 커졌다고 봤어요. 반도체 공급이 수요를 못 따라가는 상황은 유지되지만, 현재 주가는 이익이 반토막 이상 깎이는 시나리오를 가정한 수준까지 내려온 상태라고 했어요.
말한 사람의 견해를 옮긴 것이며 서비스의 투자 의견이 아니에요.