전 테슬라 엔지니어 맹성준이 FSD 선행 학습부터 테라 반도체 팹까지 이어지는 머스크의 확장 논리를 왜 그렇게 봤는지 핵심만 정리했어요.
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레거시 없이 시작했기 때문에 모든 걸 직접 만들 수 있었어요
처음부터 시작이 레거시 컴퍼니가 아니었기 때문에 이런 호리젠타 인티그레이션을 할 수 있었던 거예요. 16:52 내연기관 업계에서는 보쉬·델파이 같은 공급사 소프트웨어를 관행처럼 사다 썼고 아무도 의문을 품지 않았어요. 테슬라에 합류한 엔지니어팀의 평균 나이는 20대 중반이었는데 18:27, 사수도 없이 기존 툴을 보는 순간 "왜 이걸 쓰지"라며 뜯어고치기 시작했다고 했어요. 이 문화가 버티컬 인티그레이션의 실질적인 출발점이 됐어요.
한국 양극재 공급도 끊겼고, 이제 웨이퍼부터 패키징까지 반도체도 직접 만들어요
테슬라가 한국 양극재 공급사에 조달 중단을 통보한 사례가 버티컬 인티그레이션의 실체라고 했어요 25:44. 텍사스 리튬 정제 시설에서는 황산을 쓰지 않는 공정을 채택했는데, 기존 레거시 업체들은 설비가 이미 있고 리튬 가격도 폭락 중이라 추가 투자를 할 이유가 없었다고 했어요 24:51. 이어서 반도체 팹 '테라(Tera)'를 추진 중인데, 반도체를 그렇게 하겠다. 웨이퍼부터 전부 다 패키징까지. 27:41 인류가 지어본 적 없는 가장 거대한 단일 건물에 메모리·시스템 반도체·웨이퍼·패키징을 한꺼번에 넣겠다는 계획이에요 26:55. 2분기 캐펙스가 대거 집행돼 캐시플로우가 마이너스로 전환됐는데, 이를 장비 주문에 이미 성공한 신호로 봤어요 29:57. 삼성 출신 인력도 대거 합류했다고 했어요 30:22.
AI가 생기면서 버티컬 인티그레이션의 범위가 차원이 달라졌어요
원래 "결국 호리젠탈 인티그레이션이 이길 것"이라고 봤지만 AI 때문에 생각이 완전히 바뀌었다고 했어요 21:44. AI가 인하우스 기술을 통합하는 범위를 차원이 다르게 넓혀줬기 때문이에요. 머스크의 AI 전략을 5층짜리 케이크로 설명했어요 32:06:
- 에너지(1층): 테슬라 에너지, 이미 1등 32:19
- 칩(2층): 테라 팹으로 자체 생산 추진 32:22
- 인프라(3층): 스페이스X가 데이터센터 공사 주도 32:27
- 모델(4층): 그록 등 자체 LLM 32:33
- 애플리케이션(5층): FSD·로보택시·휴머노이드 32:40
스페이스 X도 그냥 로켓만 쏘아 올렸으면 어쩌면 망했을 수도 있어요. 근데 스타링크가 있었으니까 31:23 플라이휠이 돌았다고 했어요. 테슬라 반도체도 이 논리를 AI에 그대로 적용하는 거라고 봤어요.
이러면 강세, 이러면 약세
맹성준의 입장 강세AI 버티컬 인티그레이션
맹성준은 테슬라가 에너지·칩·인프라·모델·애플리케이션까지 AI 전 스택을 직접 구축하는 방향이 옳다고 봤어요. 기존 반도체 업체들의 보수적 투자 태도가 오히려 테슬라의 진입 공간을 만들었고, 장비 조달에 이미 성공한 것으로 읽었어요.
말한 사람의 견해를 옮긴 것이며 서비스의 투자 의견이 아니에요.