이효석이 본 코어위브 위기, AI 수요는 꺾였을까?

코어위브 부도 위기는 AI 수요와 무관해요

콩국수집 농부(공급자)가 부도 나더라도 콩국수 먹으러 온 손님은 그대로라는 비유로 설명했어요 01:37. 컴퓨팅 수요는 코어위브 상황에 영향받지 않는다고 했어요 01:49. 가수요가 끼어 있다는 주장도 있지만 AI 수요는 엄청나게 커질 거라는 생각은 변함없다고 했어요 02:06.

코어위브 위기는 신용 리스크라 지저분해져요

오라클은 시장 리스크(주가 하락), 코어위브는 신용 리스크(대출 미상환)라고 구분했어요 03:07. 이 두 개의 리스크가 완전히 다른 리스크예요. 신용 리스크는 법적 공방 같은 지저분한 과정을 거친다고 했어요 03:44. 코어위브와 연결된 기업들이 얽혀 있어 하나가 부도 나면 크게 확산될 수 있다고 했어요 02:44.

브루킹스 논문의 GDP 비율, 분모를 바꾸면 달라져요

논문은 AI 투자가 미국 GDP 대비 3.6%로 철도 버블 피크 2.2%를 넘는다고 했는데, 미국 기업의 수요처는 전 세계이므로 중국을 뺀 세계 GDP로 나누면 1.1%가 된다고 했어요 08:04. PC 출시 때 IBM도, 아이폰 때 번스타인도 수요를 크게 과소 평가했다며 AI 수요 역시 마찬가지일 수 있다고 했어요 09:06.

이러면 강세, 이러면 약세

• 코어위브 신용 보강이 이뤄지면: 누군가 신용을 책임져 줘야 불안이 해소된다고 했어요 05:07.
• 위기가 AI 전체로 확산되면: 연결된 기업들이 얽혀 있어 하나가 망하면 다 무너질 수 있다고 했어요 02:44.

이효석의 입장 강세조건부

AI 수요 자체는 꺾이지 않는다고 봤어요. 다만 코어위브발 신용 위기가 지저분하게 확산될 수 있으므로 흔들릴 수 있다는 점을 감안해야 한다고 했어요.

말한 사람의 견해를 옮긴 것이며 서비스의 투자 의견이 아니에요.