미국은 규제로 막히고 한국은 AIDC 특별법으로 풀면서 빅테크 발주가 한국으로 쏟아질 판이라고 했어요.
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데이터센터 공사비 80%, 전기·냉각 배관이 채운다
해외 AIDC 공사비에서 기계·전기·배관이 80% 이상이고 나머지는 10% 남짓이에요 04:04. 고 부가가치 플랜트에 가까운 구조라 한번 다운되면 수천억이 날아가는 만큼 검증된 대형 건설사만 계속 일감을 가져간다고 했어요 05:02.
미국 규제는 까다롭고 한국은 인허가를 풀어 준다
미국의 데이터 센터 규제는 끝이 아니고 규칙을 정하는 과정입니다 09:09. 텍사스 주지사 교체가 트리거였지만 기존 동결의 연장이고 가계 요금 보호법이 마련되면 풀리는 구조라고 했어요 02:04. 반면 한국은 AIDC 특별법으로 인허가를 한 번에 풀고 전력 심사도 면제해 줄 계획이라 빅테크 거점이 한국으로 이동할 조건이 갖춰졌다고 봤어요 03:28.
GS건설, 국내 데이터센터 시공 22건으로 1위
국내 IDC 시공 이력에서 GS건설이 22건으로 가장 많고 미래에셋 리포트는 GS건설을 최우선으로 꼽았어요 04:30. PBR* 0.5배로 순자산 대비 저평가 상태이고 동해 AIDC 본 공사 수주가 이어지는지가 관전 포인트라고 했어요 08:35.
*PBR: PBR은 주가를 주당순자산(BPS)과 비교한 지표입니다.
삼성E&A, 팔란티어·딥모듈러로 마진율 9%→18%
삼성E&A는 국내 땅에 데이터센터를 지어본 실적이 없는 글로벌 플랜트 EPC 전문 기업이에요 06:00. 팔란티어 기반 시뮬레이션으로 현장 실수를 사전에 걸러내고 딥모듈러 공법으로 공장에서 블록을 완성해 현장에 조립만 하면서 마진율이 9%에서 18%로 두 배 뛰었어요 07:22. 미국 터너 건설사도 같은 모듈러 기술로 주가가 4배 올랐다고 했어요 07:51.
이러면 강세, 이러면 약세
이세무사의 입장 강세조건부
GS건설은 국내 데이터센터 시공 1위로 밸류에이션이 낮아 동해 AIDC 수주가 확인되면 긍정적이고, 삼성E&A는 AI 모듈러 기술을 쥔 플랜트 혁신 기업이지만 밸류에이션이 높아 내년 신규 수주 가시성이 주요 조건이라고 봤어요. 같은 건설주 간판을 달고도 사업 본질이 완전히 다른 두 회사라고 했어요.
말한 사람의 견해를 옮긴 것이며 서비스의 투자 의견이 아니에요.