젠슨황 사임 후 CFO 콜레트 크래스가 임시 CEO를 맡았고, 테이버는 CTO 이안이 내부 승진하는 편이 더 낫다고 했어요.
원본 영상 조회 9.1만 · 좋아요 722 · 댓글 0 (11/13 기준)
GPU 대안이 없어 판매 계약은 유지돼
테이버는 젠슨황이 없어진다고 해서 GPU 판매 계약이 다른 회사로 넘어가지 않는다고 했어요. TSMC 생산 라인이 제한적이고 AMD도 라인이 없다는 얘기를 들으면서 비싸게 팔고 있다고 했어요 54:11. 엔비디아의 올해 매출, 내년 매출은 매우 확정적일 겁니다 92:33라고 했어요. 실적 발표는 11월 17일 그대로이고, 우버가 임원 대거 잘리고 벌금을 맞고도 나중에 주가가 회복된 사례처럼 숫자 외적인 노이즈로 빠지는 건 기회라고 했어요 95:43.
CFO 임시체제보다 CTO 이안 내부 승진이 가장 깔끔해
테이버는 CFO 임시 CEO 체제에 대해 반갑지 않다고 했어요 48:26. 숫자형 CEO가 들어오면 R&D 비용 결제를 줄이고 스톡옵션도 줄어들어 핵심 인력이 이탈할 수 있다는 이유였어요 61:44. 블랙웰 개발을 총괄했고 현재 CTO인 이안은 내부 방향성을 잘 아는 사람이라 내부 승진이 가장 깔끔하다고 했어요 28:37. 외부에서 리사수나 팀쿡을 데려오면 엔비디아 GPU를 싸게 사고 싶어 하는 사람들이라 이사회 입장에서도 부담스럽다고 했어요 30:56.
자사주 소각*이 스톡옵션만큼만 이뤄져 왔다는 점도 언급했어요. 임원이 바뀌면 소각 비율을 더 늘릴 수는 있지만 그러면 혁신 속도에 의문이 제기된다고 했어요 60:41.
*자사주 소각: 회사가 사들여 보유하고 있는 자기 회사 주식(자사주)을 없애 버리는 것.
MSTR MSCI 편출로 비트코인에 11월 말까지 매도 압력
MSTR이 MSCI 지수에서 퇴출되면서 11월 말 기준으로 펀드들이 기계적으로 물량을 팔 거라고 했어요 70:00. MSTR의 원금 상환 기한은 2028년 3월부터 시작되기 때문에 그 전까지는 현금으로 이자를 낼 수 있지만, 비트코인 하방 압력은 계속된다고 했어요 35:04. 7만 뚫으면 6만까지 따이빙하는 거니까 [173:14]라고 했어요. MSTR이 터지기 전까지는 비트코인을 진지하게 보지 않겠다고 했어요 74:28.
주주환원* 측면에서 금은 중앙은행이 비상금으로 쌓아두기 때문에 하방이 단단하지만, 비트코인의 최대 큰손인 MSTR은 세금 없이 이자만 내는 구조라 본질적으로 다르다고 했어요 39:52.
*주주환원: 회사가 벌어들인 이익을 주주에게 돌려주는 것.
이란 전쟁 압력이 다시 오르면 금리 인상 횟수가 늘어나
테이버는 올해 시장 최대 부담이 이란 전쟁으로 인한 고유가와 금리인상이었다고 했어요 17:39. 중간선거 후 전쟁 압력이 내려가길 기대했는데, 중간선거 직후 젠슨황 사임 소식이 터진 데다 유가도 다시 오르는 모습이 나왔다고 했어요 19:21. 이렇게 되면 금리인상이 한두 번 이상으로 늘어나고 AI 대출 시장의 디레버리징 우려도 다시 커진다고 했어요 18:34.
이러면 강세, 이러면 약세
테이버의 입장 강세단기 중립
테이버는 엔비디아 실적이 꺾이지 않고 GPU 기술 표준이 살아 있기 때문에 중장기적으로 주가가 복귀한다고 봤어요. 단기적으로는 CFO 임시체제와 MSTR MSCI 편출이 겹쳐 노이즈가 지속될 수 있다고 했어요.
말한 사람의 견해를 옮긴 것이며 서비스의 투자 의견이 아니에요.