메모리 80% 급등 등 인플레이션이 멈추지 않는 환경에서 미국 AI 성장주가 방어에 유리하다고 봤어요.
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베너 차트, 1999·2007·2016에 이어 2026도 매도 신호
Samuel Benner가 100년 전에 만든 사이클 차트는 1999·2007·2016·2026년을 자산 매도 적기로 가리켰어요. 1999년은 닷컴 버블 붕괴 직전, 2007년은 금융위기 직전이었고 2016년에는 미·중 무역분쟁이 불거졌다고 했어요. 현재 S&P 500과 QQQ(나스닥 100 ETF*)가 사상 최고가를 경신 중이라고 했어요. 01:51
*ETF(상장지수펀드): ETF(상장지수펀드)는 여러 사람의 돈을 모아 주식·채권 등에 나눠 담고, 그 펀드의 지분을 주식처럼 거래소에서 사고파는 상품입니다.
메모리 80% 급등, 인플레이션은 멈추지 않아요
“between 2025 and 2026, memory prices have gone up like 60-70% 80%”라고 했어요. (뜻: 2025~2026년 사이 메모리 가격이 60~80% 올랐다고 했어요) 13:04
메모리는 모든 전자제품에 쓰이기 때문에 가전·노트북 가격이 연간 30~40% 뛸 수밖에 없다고 했어요. Anthropic Claude 구독료도 같은 기간 60~70% 올랐고, 소프트웨어·하드웨어·데이터센터 처리 비용이 모두 함께 오르기 때문에 인플레이션이 쉽게 꺾이지 않는다고 했어요. 06:57
미국은 AI로 성장 수출, 인도는 에너지 없이 흡수
미국은 Oracle·Dell 같은 AI 기업에 공공 자금을 투입하면서 부채를 AI 성장으로 희석시키는 전략을 쓰고 있다고 했어요. 08:28 반면 인도는 에너지 자급이 안 되고 AI 주도 대형 기술 기업도 없어 미국이 내보내는 인플레이션을 그대로 흡수하는 처지라고 했어요. TCS가 AI에 밀려 경쟁력을 잃고 있고, 인도 정부가 금 매입과 해외여행을 자제시키는 것도 같은 맥락이라고 했어요. 15:58
1970년대와 닮은 국면, 장기 채권은 불리해요
1970년대에도 오일 쇼크·과잉 통화 공급·금 제한이 겹쳤고, 당시 미국 국채 금리가 7.5%에서 15%까지 치솟았다고 했어요. 17:37 같은 조합이 지금도 반복되고 있어서 금리 5.2% 채권에 돈을 묶어 두면 인플레이션이 7%로 오를 경우 실질 1.8% 손실이 나기 때문에 10년물 장기 채권이 최악의 자산이 된다고 했어요. 22:42
이러면 강세, 이러면 약세
Akshat Shrivastava의 입장 강세미국 AI 주식
Akshat는 베너 사이클이 2026년을 매도 신호로 가리키는 환경에서도 주식 자산의 70~80%를 AI 종목에 유지한다고 했어요. 고PER*(고평가) 종목을 피하고 현금·단기 채권 20~30%를 유지하면서 금·부동산·QQQ 중심으로 분산하는 전략이 고인플레이션 환경에 유리하다고 봤어요.
*PER: 회사의 주가를 주당순이익(EPS)으로 나눈 수치.
말한 사람의 견해를 옮긴 것이며 서비스의 투자 의견이 아니에요.