나스닥(QQQ) 선행 PER*이 역사적 상위 25% 수준에 달했고, 인도 시장은 AI 성장 동력이 없다고 봤어요.
*PER: 회사의 주가를 주당순이익(EPS)으로 나눈 수치.
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나스닥 선행 PER 26배, 이익 성장 기대치는 연 15~17%예요
미국 S&P 500 선행 PER은 21배, 나스닥은 26배로 역사적 상위 25%에 들어섰어요. 비싸긴 하지만 나스닥 추종 ETF*인 QQQ의 연간 이익 성장 기대치가 15~17%라 단순 고평가만으로 보기 어렵다고 했어요. 04:13
*ETF(상장지수펀드): ETF(상장지수펀드)는 여러 사람의 돈을 모아 주식·채권 등에 나눠 담고, 그 펀드의 지분을 주식처럼 거래소에서 사고파는 상품입니다.
현금 20%를 비워두는 이유는 조정 때 활용하기 위해서예요. 2024년 이후만 봐도 15~20% 조정이 적어도 네 차례 있었고, 50/50으로 현금을 과하게 쌓으면 큰 상승 구간을 통째로 놓친다고 봤어요. 07:09 08:14
인도 시장은 3년째 달러 기준 실질 수익률 -15%예요
인도 시장은 3년 간 주가 수익이 없었고, 루피 약세까지 더하면 달러 기준 실질 수익률이 -15%예요. PER은 18배로 밸류에이션 부담은 없지만, 인도 AI 투자의 80%가 아마존·메타 같은 미국 기업 주도라 성장 과실이 외부로 빠져나간다고 봤어요. 10:10 11:09
금리 5% 환경에서 현금 20%를 단기채에 묶으면 달러 기준 5~6% 받아요
미국 금리가 5% 근처로 오른 덕에 현금 20%를 단기·중기 국채에 넣으면 달러 기준 5~6% 수익이 나는 환경이 됐다고 했어요. UAE에서는 디르함 예금도 6%를 받을 수 있어 현금을 단순히 놀리는 게 아니라고 강조했어요. 08:52 13:56
긍정적 기대가 이미 가격에 반영돼 메타 주가에 안전 마진이 없어졌어요
미국 시장 전체에서 안전 마진이 남아 있는 종목이 많지 않다고 봤어요. “Therefore, keeping 20% cash makes sense.” (뜻: 현금 20% 비중 유지는 합리적이에요.) 18:19
이러면 강세, 이러면 약세
Akshat Shrivastava의 입장 중립단기 현금 확보
미국 시장의 고평가와 인도 시장의 성장 부재를 근거로 향후 3개월은 현금 비중 20%를 유지하는 것이 합리적이라고 봤어요. 현금은 단기채로 운용해 금리 수익을 챙기고, 조정이 오면 그 시점에 주식으로 돌리는 방식이에요.
말한 사람의 견해를 옮긴 것이며 서비스의 투자 의견이 아니에요.