코어위브 금리 인상 가능성 90%, 네오클라우드 괜찮을까?

코어위브 매출 140% 성장, 이자 비용이 영업이익을 넘었어요

실적이 매출 성장률이 대략 한 140% 나왔거든요라고 했고, 수주잔고는 이번 분기 매출의 40배라 큰 문제 없는 회사라고도 했어요 01:41. 연간 가이던스도 130억 달러에서 133억 달러로 올렸어요 04:10. 하지만 영업이익 약 2억 달러에 이자 비용만 약 8억 달러라 순손실이 약 7억 달러에 달했어요 02:18.

월러 이사 발언으로 12월 금리 인상 가능성 90% 넘었어요

물가 지표가 예상보다 높게 나온 데다 FOMC* 크리스토퍼 월러 이사가 12월 금리 인상에 투표하겠다고 발언하면서, 이 사람이 이렇게 얘기해 버리니까 금리 인상 가능성이 90%가 넘어 버렸어라고 했어요 05:01. 50bp 추가 인상 가능성도 거론됐어요 05:07.

*FOMC: FOMC는 미국 연방준비제도의 통화정책을 결정하는 위원회입니다.

2022년과 달리 지금은 임금 상승이 없어요

2022년에는 취업 모집보다 구직자가 2배 많아 임금이 급등했고, 물가와 임금이 서로를 올리는 스파이럴이 금리 인상의 근거였다고 했어요 06:51. 지금은 임금이 오르지 않고 젊은층은 취업도 어려운 상황이라, 이번 물가 상승이 2022년과는 달라 계속 이어지기 어렵다고 봤어요 07:24.

이러면 강세, 이러면 약세

• 수주가 계속 받쳐 주면: 이자 부담이 있어도 수주잔고가 쌓인 기업은 버틸 수 있다고 했어요 02:10.
• 금리 인상으로 이자를 못 내게 되면: AI가 성장해도 레버리지가 높은 기업은 걸러진다고 했어요 05:20.

이효석의 입장 약세단기

이효석은 코어위브 실적 자체는 견고하다고 봤지만, 월러 이사 발언으로 12월 금리 인상이 기정사실화되면서 이자 비용이 영업이익을 넘는 레버리지형 네오클라우드에 타격이 집중된다고 봤어요. 임금 상승 없이 오르는 물가는 2022년과 성격이 달라 금리 인상 근거가 약하다는 점도 덧붙였어요.

말한 사람의 견해를 옮긴 것이며 서비스의 투자 의견이 아니에요.