이익 전망 상향 없이 비용 부담은 커진다고 했어요.
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애플은 매출보다 영업비용 증가율이 높았어요
Apple(애플)의 매출은 12% 늘었지만 영업비용은 약 20% 증가했다고 했어요. AI 연구개발과 운영 투입이 늘어나는 점을 약세 쪽에서 우려할 대목으로 봤어요. 27:13
매출은 1,145억 달러, EPS*는 전년보다 14% 늘어 모두 시장 예상을 웃돌았다고 했어요. iPhone(아이폰)과 Mac(맥)은 강했지만, 다음 분기 매출총이익률 전망이 낮은 것이 시간외 주가 부진의 이유라고 했어요. 21:14
*EPS: EPS는 기업의 순이익을 보통주 한 주 기준으로 나타낸 값입니다.
메모리 비용과 AI 유료 전환이 부담이에요
메모리 가격 상승을 고객에게 넘기려면 가격을 올려야 하지만, 소비자가 얼마나 감당할지가 문제라고 했어요. 저렴하게 확보한 재고가 비용 압박을 덜어 줬으나 그 여유도 줄어들고 있다고 했어요. 23:44
활성 기기 25억 대와 유료 구독 15억 건이 모두 AI 유료 고객으로 이어지는 것은 아니라고 했어요. 서비스가 하드웨어 비용 부담을 넘어 이익을 끌어올릴 수 있는지 확인해야 한다고 했어요. 25:00
이익 성장 전망이 10% 안팎인데 이를 더 높일 동력이 없다면 PER* 30배대는 부담이라고 봤어요. “我覺得也是有一點太貴了嗎” (뜻: 제 생각에도 조금 비싼 것 같아요.) 28:06
*PER: 회사의 주가를 주당순이익(EPS)으로 나눈 수치.
유가 하락도 기술주 투자비 우려를 덜지 못했어요
Nasdaq 100(나스닥100)은 고점에서 10% 넘게 하락했다고 했어요. 유가와 국채금리가 내려갔지만 기술주의 높은 평가와 대규모 자본지출, 투자수익에 대한 의문은 남았다고 했어요. 02:42 06:19
Oracle(오라클)의 주식·채권 발행도 AI 자금 조달 부담을 보여 주는 사례로 들었어요. 지정학적 사건보다 기업의 이익이 계속 늘어나는지, 가격이 합리적인지가 더 중요하다고 했어요. 07:34 10:22
Marvell(마벨)의 Lumentum(루멘텀) 인수는 산업적으로 타당하지만, 고정 현금 가격이 아닌 주식 교환이라는 점을 강조했어요. 루멘텀 주식당 마벨 4.5주를 받으므로 마벨 주가가 내리면 교환 가치도 내려간다고 했어요. 14:02 14:39
팔란티어는 성장세와 계약 속도를 함께 봤어요
Palantir(팔란티어)는 매출이 96% 늘었고 미국 상업 매출이 정부 매출을 넘어섰다고 했어요. 수입원이 더 다양해졌지만 미국 비중은 여전히 80% 이상이고 해외 사업 진전은 느리다고 했어요. 29:25 30:00
기존 고객의 추가 지출과 회사의 다음 분기 전망은 긍정적으로 봤어요. 다만 서비스 도입에 필요한 인력이 많고 일부 계약 기간이 짧아진 점은 살펴야 한다고 했어요. 31:22 33:24 34:42
높은 평가 자체보다 성장과 맞는지가 중요하다고 했어요. 계약 속도가 계속 느려지거나 다음 실적에서 회사가 제시한 내용을 달성하지 못하면 주가가 내려갈 수 있다고 했어요. 35:38 36:30
이러면 강세, 이러면 약세
財女珍妮의 입장 약세애플 비용·평가 부담
애플은 다음 분기 매출총이익률 전망이 낮고 이익 성장에 비해 평가가 높다고 봤어요. 대규모 자본지출 부담이 상대적으로 적은 장점은 인정했지만, 비용 관리와 서비스 수익성을 확인해야 한다고 했어요. 21:18 26:58 28:46
말한 사람의 견해를 옮긴 것이며 서비스의 투자 의견이 아니에요.