올해 45% 오르며 이미 많은 기대가 주가에 녹아 있다고 했어요.
원본 영상 조회 5.7만 · 좋아요 650 · 댓글 52 (11/13 기준)
S&P 글로벌 현재가 453달러, 중간 적정가 335달러로 산출됐어요
S&P 글로벌(SPGI)은 시가총액* 1,340억 달러에 잉여현금흐름 기준 24배, 순이익 기준 27배에 거래돼요. 8가지 기준에서 5년 평균 잉여현금흐름 항목만 X이고 나머지는 통과했어요 05:57. 애널리스트는 주당 순이익이 올해 18달러에서 4년 뒤 27달러로 오를 것으로 봐요 07:07. 연 수익 성장률 3~7%, 10년 뒤 PER* 15~21을 적용한 중간 적정가가 335달러인데, 현재가 453달러라면 중간 가정 기준 연 수익률은 약 5.5%에 그친다고 했어요 10:33.
*시가총액: 시가총액(시총)은 지금 주가에 그 회사가 발행한 주식 수를 곱한 값입니다.
*PER: 회사의 주가를 주당순이익(EPS)으로 나눈 수치.
스페이스X 주가매출비율 58배, 적자 구조에 가치 평가가 어려워요
스페이스X는 시가총액 1조 8,500억 달러지만 현재 적자예요. “metric I suggest is price-to-sales ratio. It's currently 58.” 14:06 (뜻: 제가 보는 지표는 주가매출비율이에요, 현재 58배예요.)
마이크로소프트가 같은 지표에서 12배인 것과 비교하면 훨씬 높고, 현재 시가총액을 정당화하려면 매출이 현재의 5배가 돼야 한다고 했어요 14:50. 애널리스트 14명의 주당 순이익 전망이 13센트에서 7.76달러까지 벌어졌을 만큼 불확실성이 크고, 현금보다 많이 지출하는 구조여서 추가 주식 발행 시 기존 주주 지분이 희석된다고 했어요 13:00.
ICE 부채 평균 만기 14년, 자본수익률은 6%대에 그쳐요
인터컨티넨탈 익스체인지(ICE)는 시가총액 900억 달러이지만 기업가치가 2,300억 달러예요. 연간 잉여현금흐름 40억 달러에 비해 순부채가 1,400억 달러지만, 부채 평균금리 3.7%, 평균 만기 14년으로 당장 재융자 압박은 작다고 했어요 20:51. 그러나 자본수익률이 6~7%에 그쳐 부채와 주주 양쪽에 충분한 수익을 돌려주지 못한다고 봤어요 21:12. 중간 적정가 115달러에 현재가는 160달러라고 했어요 24:43.
가민 소비자 부문 61%, 애플 경쟁이 위험 요소예요
가민은 시가총액 550억 달러에 부채가 거의 없고 자본수익률은 최근 1년 13.6%로 개선 중이에요 37:02. 소비자·피트니스 부문이 전체 매출의 61%를 차지하는데, 애플·삼성 스마트워치가 계속 개선되면서 그 비중이 취약해진다고 했어요 36:13. 소비자 부문 성장률은 2021년 28% 이후 2022년 -8%, 2023년 6%, 최근 18%로 여전히 성장 중이지만 38:08, 10년 수익 성장 가정 3~9%에 잉여현금흐름 마진 17~18.5%를 적용하면 중간 적정가는 150달러라고 했어요 42:14.
이러면 강세, 이러면 약세
Everything Money의 입장 약세단기 과열
스페이스X·가민·로빈후드에 대해 애널리스트 매도 의견에 동의했고, ICE는 부채와 자본수익률이 걸린다고 했어요. S&P 글로벌은 8가지 기준을 대부분 통과했지만 현재가는 중간 적정가를 웃돈다고 봤어요.
말한 사람의 견해를 옮긴 것이며 서비스의 투자 의견이 아니에요.