구글은 선행 PER* 19로 역사적 중간값 23보다 낮아 저평가 상태라고 봤어요.
*PER: 회사의 주가를 주당순이익(EPS)으로 나눈 수치.
원본 영상 조회 18.5만 · 좋아요 7,390 · 댓글 750 (11/13 기준)
구글 클라우드 매출이 $15.1B에서 $30.7B로 2배가 됐어요
구글(GOOGL) 전체 매출은 25% 성장했고 비용 증가율 22%를 웃돌아 영업이익이 30% 늘어 $40.5B에 도달했어요 08:11. 클라우드 영업이익은 $3.6B에서 $11.1B로 3배 이상 커졌어요 10:05. 순이익이 24% 감소한 것처럼 보이지만 $8.2B짜리 일회성 항목 때문이고 실질 영업에는 문제가 없다고 했어요 08:14.
서비스나우 비용이 모든 항목에서 매출 성장을 넘었어요
서비스나우(NOW)는 매출이 21% 성장했지만 구독 매출원가가 58%, 전체 매출원가가 56% 오르며 매출총이익은 10%만 늘었어요 19:14. R&D가 27%, 영업비용 합계가 22% 오르면서 영업이익은 33% 감소했고 순이익은 45% 떨어졌어요 19:53. “Let's be very crystal clear is their expenses.” 22:07 (뜻: 성장하는 건 비용뿐이에요)
케이크(CAKE) 매출 14% 성장에 영업이익이 101% 뛰었어요
케이크(The Cheesecake Factory, CAKE)는 매출이 14% 성장했는데도 영업이익이 101% 급증해 A+ 등급을 받았어요 26:22. 순이익 92%, 주당배당금 80% 상승은 고마진 플라워차일드 등 신규 개념 식당 확장 덕분이라고 했어요 26:40. 2030년까지 순이익률이 10% 이상에 도달할 수 있다고 봤어요 27:22.
마이크로소프트 capex가 예상보다 $5B 낮아 AMD 매출 쇼크는 어렵다고 봤어요
마이크로소프트(MSFT)의 애저(Azure) 클라우드가 48% 성장했지만 분기 capex는 $45.2B으로 월가 예상 $50B 이상을 밑돌았어요 33:02. 일부 엔비디아(NVDA) 칩 납품이 다음 분기로 미뤄진 탓으로 추정했어요 33:56. 메타·구글·마이크로소프트 지출을 종합하면 AMD 매출에서 쇼크가 나오기는 어렵지만, 마진과 EPS*에서는 선방 가능성이 남아 있다고 했어요 35:08.
*EPS: EPS는 기업의 순이익을 보통주 한 주 기준으로 나타낸 값입니다.
이러면 강세, 이러면 약세
Jeremy Lefebvre의 입장 강세구글·케이크·AMD
Jeremy Lefebvre는 구글이 비용보다 빠른 클라우드 성장과 낮은 PER로 매수 기회라고 봤어요. 케이크는 2030년대까지 보유할 종목, AMD는 2027년 조 단위 기업 중 가장 높은 성장률을 보여줄 종목으로 꼽았어요. 반면 서비스나우는 비용 증가가 매출 성장을 크게 웃돌아 보유 명분이 없다고 봤어요.
말한 사람의 견해를 옮긴 것이며 서비스의 투자 의견이 아니에요.