SK HBM*은 2028~2029년까지 이미 선판매가 끝나 내년 이익 영향이 제한적이라고 했어요.
*HBM: HBM은 고대역폭 메모리의 약자로, 빠른 데이터 처리를 위한 고성능 D램입니다.
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삼성전기 12.7% 포함, 반도체·원전·방산주가 일제히 내렸어요
간밤 미국 시장은 중간선거 불확실성 해소로 다우 3%, 나스닥 2% 반등했고 애플·마이크로소프트가 올랐어요 01:43. 하지만 텍사스 주지사가 공화당에서 민주당으로 바뀌면서 데이터센터 관련 매물이 쏟아졌어요. 새 주지사는 물 부족·전기 부족을 이유로 데이터센터 건설을 중립시키고 재검토하겠다는 공략을 내세운 인물이에요 06:05. 삼성전기 12.7%, 두산 14% 가까이 내렸고 유가 8.5% 하락에 방산주도 10%대 떨어졌어요 09:15.
미중 AI 경쟁 중에 연방 정부는 데이터센터를 멈추지 않아요
서재형은 데이터 센터 건설을 멈출까요? 미중 AI 패권 경쟁 중에 연방 정부가 중국이 따라올 때까지 기다려 줄 리 없다고 했어요 10:19. 데이터센터를 환영하는 주들도 있고 기업들은 다른 주로 옮겨 가면 그만이라고 했어요 13:16. 전기 요금 인상분을 데이터센터 운영사가 직접 부담하는 하원 법안도 추진 중이라고 했어요 14:35.
2028년 신규 설치분 41% 증가 전망만 지연될 수 있어요
SK HBM은 2028~2029년까지 이미 대부분 선판매가 완료돼 현재 건설 중인 데이터센터는 2027년 수요에 영향이 없다고 했어요 11:09. 지연 가능성이 있는 건 골드만삭스가 41% 증가로 전망한 2028년 신규 설치분뿐이에요 11:33. 매도 측 논리는 이익 하강 가능성을 근거로 포워드 PBR*이 1배 아래까지 떨어진다는 것이지만, 그 계산치 자체가 데이터센터 수요 증가를 가정한 전망이라고 했어요 12:26.
*PBR: PBR은 주가를 주당순자산(BPS)과 비교한 지표입니다.
이러면 강세, 이러면 약세
서재형의 입장 강세단기 중립
서재형은 텍사스 주지사 교체 하나가 반도체주를 급락시켰지만 데이터센터 건설이 멈출 거라는 시장 논리는 과하다는 입장이에요. 첫날이 가장 아프다고. 첫날이 가장 공포스럽죠. 충격은 첫날 이후 수그러들고 낮은 밸류에이션은 장기적으로 극복된다고 봤어요 18:31.
말한 사람의 견해를 옮긴 것이며 서비스의 투자 의견이 아니에요.