실적 추정치 변화 폭은 아직 크지 않아 엔캐리 청산 사태와 닮았다고 했어요.
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레버리지 ETF 청산 470억 달러가 급락을 불렀어요
서재형은 IT 버블 붕괴 때는 밸류에이션이 터무니없이 높고 EPS 기대치가 실제로 하향됐지만, 지금은 그런 상황이 아니라고 했어요. 01:32 나스닥·반도체 레버리지 ETF* 청산 매물이 470억 달러 쏟아졌고, 평소 미국 거래대금 6,400억 달러의 약 8% 규모예요. 08:53 내리니까 더 내리고 내리니까 더 내리고라며, 텍사스주 주지사 선거로 심리가 취약해진 상태에서 기계적 매도가 매도를 불렀다고 했어요. 09:00
*ETF(상장지수펀드): ETF(상장지수펀드)는 여러 사람의 돈을 모아 주식·채권 등에 나눠 담고, 그 펀드의 지분을 주식처럼 거래소에서 사고파는 상품입니다.
EPS 추정치 변화 폭은 크지 않아요
데이터센터 지연 우려가 나왔지만 반도체 기업 EPS* 하향 폭은 아직 구체적으로 나오지 않은 상태예요. 11:45 삼성전자는 3분기 영업이익 107조 4,000억 원 기준 연간 400조 원을 내더라도 현 시가총액 약 1,200조 원 대비 PER*이 6~7배에 불과하다고 했어요. 07:14 실적은 아직까지는 실적 추정치의 변화 폭은 크지 않아요라며, 지금 하락은 심리적 평가만 급변한 결과라고 봤어요. 15:29
*EPS: EPS는 기업의 순이익을 보통주 한 주 기준으로 나타낸 값입니다.
*PER: 회사의 주가를 주당순이익(EPS)으로 나눈 수치.
AI 혁명은 되돌아가지 않는다고 봤어요
딥시크 사태 때 엔비디아가 사흘 만에 140달러에서 100달러대로 떨어졌다가 EPS가 오히려 상향됐다는 사례를 들었어요. 11:11 서재형은 AI 혁명이 한 번 시작되면 구석기에서 청동기로 진화한 것처럼 역행하지 않는다고 했어요. 13:31 텍사스주에서 안 되면 다른 주로 옮겨 갈 수 있고 AI 증설 자체는 계속된다고 봤어요. 13:18 과거 충격 때 20만 원대까지 떨어졌던 SK하이닉스가 지금 100만 원 이상이라며, 핵심 우량주는 비중을 지켜야 한다고 했어요. 14:54
이러면 강세, 이러면 약세
서재형의 입장 강세단기 중립
서재형은 이번 반도체 급락을 EPS가 아닌 레버리지 청산과 심리가 만든 일시적 충격으로 봤어요. 딥시크 때처럼 EPS가 오히려 상향될 수 있다고 봤고, AI 성장 흐름은 꺾이지 않는다고 했어요.
말한 사람의 견해를 옮긴 것이며 서비스의 투자 의견이 아니에요.