나스닥 100은 10월 5일 고점 대비 10.4% 빠졌지만, 같은 기간 등가중 S&P 500은 10월에 5% 올랐어요.
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빅테크 AI 차입이 올해 2,500억 달러를 넘었어요
마이크로소프트가 250억 달러 채권을 발행하고 메타도 250억 달러를 준비하는 등 올해 업계 전체 차입이 2,500억 달러를 넘었어요. 오라클은 7~8% 금리로 차입했는데, 같은 금액이라도 금리에 따라 연 이자가 두 배나 달라지기 때문에 AI 투자가 이익으로 이어지지 않으면 큰 부담이 된다고 했어요. 03:24
조용한 순환 속 6개 종목이 사상 최고가를 찍었어요
Visa, 엘리 릴리, 버크셔 해서웨이, 엑슨모빌 등 6개 종목이 최고가를 경신했어요. 엑슨모빌은 내년 자사주 200억 달러 매입 계획을 발표했어요. 2000년 닷컴 버블 붕괴 때도 테크가 평균 64% 빠지는 동안 헬스케어·에너지는 올랐고, 지금과 거의 같은 양상이라고 했어요. 08:40
Visa는 현재가 $433에서 모형 수익률이 6.18%예요
Visa의 시가총액*은 9,150억 달러이고 순이익률은 10년 평균 약 50%예요. 주가수익비율*(PER)은 프리 캐시플로 기준 43.5배인데, 10년 모형에서 중간 가정 수익률은 6.18%, 가장 낙관적 가정도 10.25% 수준이라 본인 기준엔 살짝 비싸다고 봤어요. 개별주 기대수익이 저비용 ETF*보다 낮으면 의미가 없다고도 했어요. 15:21
*시가총액: 시가총액(시총)은 지금 주가에 그 회사가 발행한 주식 수를 곱한 값입니다.
*PER: 회사의 주가를 주당순이익(EPS)으로 나눈 수치.
*ETF(상장지수펀드): ETF(상장지수펀드)는 여러 사람의 돈을 모아 주식·채권 등에 나눠 담고, 그 펀드의 지분을 주식처럼 거래소에서 사고파는 상품입니다.
실러 PE 40.7로 역대 두 번째 수준이에요
실러 10년 PE가 40.7로 역대 두 번째 높아요. 최고는 닷컴 버블 당시 44였어요. 뱅가드는 향후 10년 연수익률을 5~7%로 추정했지만 이마저도 낙관적이라고 했어요. 나스닥은 닷컴 버블 후 82% 빠졌고 전고점 회복까지 15년이 걸렸어요. The price you pay is the only thing that you can control when buying a stock. (뜻: 주식을 살 때 통제할 수 있는 건 지불 가격뿐이에요.) 26:45
이러면 강세, 이러면 약세
Everything Money의 입장 약세장기
나스닥 급락은 빅테크 AI 과잉 차입에서 비롯됐고, 실러 PE 40.7의 고평가 상태에서 지수 기대수익은 낮다고 봤어요. 닷컴 버블과 유사한 가치주 순환이 진행 중이며, 본인의 가치주 7종목은 10월 1일 이후 9% 올랐다고 했어요.
말한 사람의 견해를 옮긴 것이며 서비스의 투자 의견이 아니에요.