중간 선거 뒤 12개월 불확실성 해소 랠리가 20.1%에 달했고, 블루웨이브가 금융위기 수준의 충격은 아니라는 게 근거예요.
원본 영상 조회 13.8만 · 좋아요 2,074 · 댓글 139 (11/11 기준)
코스피 고점 대비 47%, 금융위기·닷컴버블 수준까지는 아니에요
올해 6월 고점 대비 코스피*가 약 47% 빠진 지점이에요. 과거 닷컴버블 때는 52%, 글로벌 금융위기 때는 54% 빠졌어요. 이때도 정점 대비 54% 빠졌었어요. 대략 52, 54% 빠졌었다. 38:27 블루웨이브로 장악한 의회는 아직 개원도 안 된 상황인데 그때만큼의 충격인지 의문이라고 했어요. 삼성전자·SK하이닉스 실적 펀더멘털은 문제없고, 시장 점유 우려감이 주가를 끌어내린 거라고 봤어요.
*코스피(KOSPI): 한국거래소 유가증권시장에 상장된 보통주 전체의 시가총액을 기준시점과 비교해 지수로 나타낸 것.
자본 시장은 공포가 먼저, 실물 충격은 나중에 와요
25년 4월 상호관세 발표 직후 주가는 1주일 만에 저점을 찍었는데, 실제 관세 발효는 그해 8월이었어요. 26년 중동전쟁도 발발 한 달 뒤가 저점이었고, 실물 타격은 오히려 그 이후 더 커졌다고 했어요. 블루웨이브로 장악한 의회는 27년 1월 3일 개원이고, 데이터 센터 규제가 실물 경제에 영향을 주는 시점도 그 이후예요. 자본 시장은 그 공포감에 이미 반응한 것이고, 조정의 길이도 상호관세 발표 때처럼 일주일 정도라고 봤어요.
중간 선거 뒤 12개월 주가 20.1% 올랐어요
블루웨이브로 트럼프 행정부가 견제를 받으면 관세 전쟁·중동전쟁 불확실성이 줄고, 대규모 국채 발행 속도도 늦춰져 금리가 안정된다고 봤어요. 이런 근거에서 11월 6일·9일·10일 세 날짜 중 하루가 저점이지 않을까 하는 의견을 냈어요.
엔캐리 청산 우려, 지금 국면과는 달라요
일본 기준 금리는 현재 1.25%이고, 추가 인상 시 1.5%가 돼요. 엔캐리 청산 공포가 컸던 24년 말~25년은 미국이 내리는데 일본은 올리는 국면이었어요. 26년 들어서는 미국도 올리는 흐름이라 금리 격차가 급격히 좁혀지진 않는다고 했어요. FOMC* 일정상 양국 금리가 같은 방향으로 움직이면 엔캐리 청산 위험을 과도하게 볼 필요는 없다고 봤어요.
*FOMC: FOMC는 미국 연방준비제도의 통화정책을 결정하는 위원회입니다.
이러면 강세, 이러면 약세
김광석의 입장 강세단기
블루웨이브 충격은 상호관세 발표처럼 일주일짜리 조정이고, 11월 6~11일 사이가 저점이 될 가능성이 높다고 봤어요. 국채 금리 안정화와 역사적 불확실성 해소 랠리를 근거로 들었고, 11월 10일 CPI 발표와 중동 상황 추가 악화는 변수라고 덧붙였어요.
말한 사람의 견해를 옮긴 것이며 서비스의 투자 의견이 아니에요.