골드만삭스 자산배분 책임자가 회사채 비중 축소를 권고한 이유는 AI 숨겨진 부채가 4.1조 달러로 보이는 부채의 4배를 넘기 때문이에요.
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AI 오프밸런스시트 부채, 2개월 만에 3.1조에서 4.1조 달러로 늘었어요
2개월 전 3.1조 달러였던 AI 숨겨진 부채가 지금은 4.1조 달러예요. 데이터센터 임대·칩 구매 약정·타사 보증 등이 대차대조표 밖에 쌓인 금액이에요. 엔비디아(NVDA)·오라클은 최신 수치를 아직 보고하지 않았으니 이 금액은 최솟값이라고 했어요.
For every dollar you can see, there's more than $4 hidden. (뜻: 보이는 1달러마다 4달러 넘는 부채가 숨어 있어요.) 03:34
빅5 잉여현금흐름, 2024년 분기 600억 달러에서 올해 3분기 마이너스로 전환됐어요
아마존·구글·메타·마이크로소프트·오라클은 2024년 분기당 약 600억 달러의 잉여현금흐름을 냈지만 2026년 3분기에 마이너스로 돌아섰어요. 골드만은 내년 합산 잉여현금흐름을 약 마이너스 1,500억 달러로 봤어요. 07:34
나스닥, 올해 세 번째 10% 조정으로 2022년 패턴을 따르고 있어요
금요일 나스닥이 4.5% 하락해 최근 고점 대비 10% 넘게 떨어졌어요. TMNT의 미국 주식 시가총액* 비중은 2000년 닷컴 고점을 이미 넘었고, 투자자들은 이제 ROE*와 자본 회수 여부를 묻기 시작했다고 했어요. 11:00
*시가총액: 시가총액(시총)은 지금 주가에 그 회사가 발행한 주식 수를 곱한 값입니다.
*ROE: 주주가 투자한 자본으로 회사가 1년 동안 얼마나 많은 이익을 창출했는지 나타내는 수치입니다.
이러면 강세, 이러면 약세
Steven Van Metre의 입장 약세신중
AI 부채 거품이 2008년 직전과 같은 신호를 내고 있고, 골드만의 캐리 기회 지표가 2008년 이후 최저 수준에 근접해 회사채를 보유해도 보상이 거의 없다고 봤어요. 단기 기술적 반등 가능성은 열어두면서도 노동시장이 흔들리면 하락폭이 커진다고 했어요.
말한 사람의 견해를 옮긴 것이며 서비스의 투자 의견이 아니에요.