알파벳 잉여현금흐름이 상장 이후 처음 마이너스가 됐고, 내년 AI 투자 총액은 1조 달러를 바라봐요.
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알파벳 잉여현금흐름, 상장 이후 처음 마이너스가 됐어요
알파벳 FCF가 마이너스가 된 건 수익 악화가 아니라 투자비 때문이라고 했어요. 01:43 데이터센터는 건설 2년 차에 돈이 더 나가서 내년 지출은 더 늘어날 수밖에 없는데, 시장이 언제 얼마를 벌어올지 따지기 시작했다고 봤어요. 01:52 앤트로픽·스페이스X IPO*가 진행되면 기존 나스닥 빅테크를 팔고 편입하는 수급 부담이 생긴다고도 했어요. 10:27
*IPO(기업공개): IPO(기업공개)는 회사가 처음으로 자기 주식을 일반 투자자에게 파는 일을 말합니다.
코어위브 회사채, 2008년보다 서서히 균열 나는 흐름이 올 거예요
회사채 금리가 15%를 넘자 서브프라임 위기 우려가 나왔지만, 2008년은 파생상품 연쇄 파산 구조였던 반면 지금은 전염 효과가 그만큼 빠르지 않다고 봤어요. 06:15 다만 소규모 AI 기업들은 사모 신용 시장에서 압박을 받아 서서히 균열이 늘어날 수 있다고 했어요. 07:04
전력 병목 해소가 AI 다음 단계를 여는 조건이에요
AI가 소프트웨어·피지컬 AI 단계로 넘어가려면 전력이 가장 큰 병목이라고 했어요. 14:29 2025년 7월 트럼프 AI 액션 플랜으로 인허가 신청이 폭발했지만 실제 공급 준비가 따라가지 못해 수주 지속 가능성이 물음표라고 봤어요. 16:58 전력·에너지 산업에 기회는 있지만 지금 사는 건 모르겠다고 했어요. 15:54
범용 메모리 이익은 영원하지 않다고 봤어요
SK 하이닉스 HBM*이 고마진을 낸 건 진입장벽이 높았기 때문이고, 범용 메모리 쇼티지로 올라온 이익이 언제까지 지속될지 확신할 수 없다고 했어요. 19:11 삼성전자 30조 원 배당 발표 후 주가가 빠졌지만, 단기 대규모 배당보다 장기 예측 가능한 주주환원*이 밸류에이션을 높인다고 봤어요. 23:04
*HBM: HBM은 고대역폭 메모리의 약자로, 빠른 데이터 처리를 위한 고성능 D램입니다.
*주주환원: 회사가 벌어들인 이익을 주주에게 돌려주는 것.
이러면 강세, 이러면 약세
김열매의 입장 약세중립
AI 투자 방향은 맞지만 수익화 증거가 불분명하고 전력 병목과 메모리 사이클리컬 특성이 단기 굴곡을 만들 거라고 봤어요. 나스닥보다 S&P나 다우지수에 분산투자하는 게 합리적이라고 했어요.
말한 사람의 견해를 옮긴 것이며 서비스의 투자 의견이 아니에요.