지금의 불안은 AI 산업이 아닌 자금 조달 금리 상승으로 생긴 병목 현상이라고 했어요.
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미국 AI 민간 고정 투자 3분기에도 7.3% 늘었어요
AI 투자는 가속화되고 있지만 높은 국채 금리로 자금 조달 비용이 오른 게 문제라고 했어요. 인텔 주가가 하루 만에 30% 이상 급락했지만 인텔은 오래전부터 AMD에 밀린 기업이어서 AI 버블 붕괴 신호로 보기 어렵다고 봤어요 05:40. 코어위브 CDS 프리미엄은 회사채 기준 15%까지 올랐지만, “ 밑에 있는 탄탄한 애들 지금 CDS 프리미엄 100b 미만짜리 애들 100b면 1%입니다.” 08:53 메타·아마존·알파벳 같은 빅테크는 여전히 탄탄하다고 봤어요.
AI 수익 목표 8.5조 달러, 현재 속도로는 3.6조 달러 수준이에요
데이터 센터 소유주들이 2030년까지 연 12% 수익을 내려면 8조 5천억 달러 매출이 필요한데 현재 속도로는 3조 6천억 달러에 그친다고 했어요 10:07. 상반기까지는 빅테크의 캐팩스 투자 계획만 발표해도 주가가 올랐는데, 하반기 들어 수익성을 따지기 시작했다고 봤어요 11:31. “ AI 관련 주식으로 섹터로 투자하는 금액에 대한 속도 조절은 충분히 나올 수 있다. 언제든지.” 12:10
삼성·하이닉스 합산 영업이익 올해 600조 원 넘는다고 봤어요
반도체 계약 가격은 1분기 80%, 2분기 40%, 3분기 10% 순으로 올랐어요 15:01. 디램이나 HBM* 포함해 4분기 상승률이 10~20%로 낮아지더라도 올해 양사 합산 영업이익은 600조 원을 넘고, 한국 연간 수출도 처음으로 1조 달러를 달성할 수 있다고 봤어요 13:53.
*HBM: HBM은 고대역폭 메모리의 약자로, 빠른 데이터 처리를 위한 고성능 D램입니다.
선행 PER*은 5배 안팎으로 과거 10년 평균 8배를 밑돌고, PBR*도 1배 아래로 떨어진 지금 성장주 관점에서는 주가가 싸다고 봤어요 18:01.
*PER: 회사의 주가를 주당순이익(EPS)으로 나눈 수치.
*PBR: PBR은 주가를 주당순자산(BPS)과 비교한 지표입니다.
이러면 강세, 이러면 약세
하창봉의 입장 강세장기
하창봉은 AI 버블 붕괴 신호는 없고 자금 조달 금리 상승이 만든 일시적 병목 현상이라고 봤어요. 국채 금리가 내려가면 자금 부담이 완화되고 선행 PER이 낮은 삼성·하이닉스 같은 종목들이 반전 기회를 잡을 수 있다고 했어요.
말한 사람의 견해를 옮긴 것이며 서비스의 투자 의견이 아니에요.