앤트로픽 IPO 사용량 매출 80%, 수익 낼 수 있을까?

LLM 교체에 걸린 시간은 20분이에요

채널 영상 자막 작업을 앤트로픽 오퍼스에서 오픈AI로 옮기는 데 20분 걸렸다고 했어요. 기업용 솔루션 락인 논리가 LLM에는 맞지 않는다고 봤어요. 시스템 안에 부품처럼 들어가 있어 원하면 교체 가능하게 설계돼 있다고 했어요. 옮겨야 될 이유가 생기면 옮기는 거야. 01:57

돈은 앱을 잘 만드는 회사가 버는 구조예요

모델을 잘 만드는 게 중요했던 시대는 끝나가고, 앱과 서비스를 잘 만드는 회사로 무게가 넘어갈 거라고 봤어요 04:26. 모델을 직접 만들지 않은 회사의 서비스가 UX 면에서 앞설 수 있다는 사례가 이미 나왔다고 했어요. AI가 잘 되더라도 앤트로픽이 잘 되는 것과는 별개이며, AI가 잘 되겠지만 그 AI의 굉장히 일부다 특히나 교체가 가능한 인프라 영역일 거라는 거죠 라고 했어요. 05:32

앤트로픽 S1이 오히려 취약성을 드러냈어요

S1 자료를 보고 오히려 안 되겠다는 확신이 들었다고 했어요 16:41. 사용량 기반 매출이 80%를 넘고, 상위 고객 5개가 전체 매출의 25% 넘는다는 걸 자랑처럼 올려놨는데, 이는 교체 가능한 인프라임을 스스로 드러낸 것이라고 봤어요 16:51. 중국 오픈웨이트 모델이 가격 경쟁을 펼치면 앤트로픽의 마진율은 더 줄어들 거라고 했어요. 06:32

IPO 상장 뒤 다른 AI 종목이 빠질 수 있어요

앤트로픽 IPO*가 11월 중 상장될 텐데, 주가가 오르면 엑시트하는 투자자들이 많을 것이라고 봤어요 29:19. 앤트로픽 상장 직후 다른 AI 관련 종목들이 오히려 빠질 가능성이 높다고 했어요 29:38. AI 자체에는 긍정적이지만 LLM 모델 회사에 그 기대를 그대로 투영하는 건 맞지 않다고 했어요. 12:46

*IPO(기업공개): IPO(기업공개)는 회사가 처음으로 자기 주식을 일반 투자자에게 파는 일을 말합니다.

이러면 강세, 이러면 약세

• 앤트로픽이 기업 시장 70%를 독점하면: 그렇다면 안정적인 수익 구조가 가능하다고 했어요. 17:44
• AI 규제로 중국 모델 사용이 막히면: 정치적 해자가 생길 수 있다고 했어요. 14:53
• 미중 정치 상황이 달라지면: 정치적 해자는 정치 상황이 바뀌면 사라진다고 했어요. 15:45
• 중국 오픈웨이트가 가격을 계속 낮추면: 앤트로픽의 마진율이 줄어들 수 있다고 했어요. 06:32

알상무의 입장 약세부정

알상무는 LLM 락인 효과는 실제로 없고, 진짜 돈은 그 위에서 서비스를 만드는 앱 회사가 번다고 봤어요. 앤트로픽 S1 수치와 중국 모델의 가격 경쟁을 근거로 앤트로픽 수익성에 부정적인 시각을 유지했어요.

말한 사람의 견해를 옮긴 것이며 서비스의 투자 의견이 아니에요.