22일 코스피가 3.5% 빠진 날은 두 자사주 매수가 없는 첫날이었어요.
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삼성·SK 자사주 종료로 외국인 매도 물량 88%를 받던 손이 사라졌어요
8월부터 두 회사 합계 약 55조 원 자사주 매입 기간에 기타 법인이 외국인·기관 매도의 약 88%를 흡수했어요 02:12. 삼성전자는 10월 6일, SK하이닉스는 21일에 매입을 끝냈어요 02:17. 22일 SK하이닉스는 코스피 전체 공매도의 약 18%를 차지했어요 02:55. 호재에도 반도체가 내린 건 AI 투자금 회수 가능성을 시장이 아직 의심하기 때문이라고 했어요 03:32.
ROE가 25% 사상 최고인데 PBR은 1배, 이익 지속을 시장이 의심하고 있어요
한화투자증권 보고서는 향후 12개월 예상 ROE*가 약 25%로 사상 최고라고 봤어요 07:11. ROE가 25%를 유지하면 순자산 증가만으로 코스피가 6,900포인트 근접 가능하고, PBR이 1.3배만 돼도 8,500포인트가 된다고 했어요 09:05. 현재 PBR 1배는 시장이 ROE를 11% 수준으로 값 매기는 것과 같다는 뜻이어서, ROE 전망이 꺾이면 낮은 PBR도 정당한 가격일 수 있다고 했어요 12:43.
*ROE: 주주가 투자한 자본으로 회사가 1년 동안 얼마나 많은 이익을 창출했는지 나타내는 수치입니다.
기관은 반도체를 저가에 담고 외국인은 이익 전망 오르는 업종으로 옮겼어요
지난주 기관 코스피 순매수 1위는 SK하이닉스, 외국인 1위는 HMM이었어요 20:21. 해운 업종 3분기 영업이익 추정치가 한 주 새 약 17% 올랐고 HMM 컨센서스는 6,800억 원이었어요 21:58. 삼성SDS는 6,900억 원 자사주 소각*을 발표한 날 외국인·기관이 동반 순매수했어요 23:10. 주주환원* 발표 종목에 두 주체가 몰린 이유를 이렇게 말했어요. “흔들릴 때일수록 외국인과 기관은 회사가 직접 주주에게 돈을 돌려주는 그런 종목을 선호하면서 매수하죠” 23:17.
*자사주 소각: 회사가 사들여 보유하고 있는 자기 회사 주식(자사주)을 없애 버리는 것.
*주주환원: 회사가 벌어들인 이익을 주주에게 돌려주는 것.
현금이 있으면 조건 3가지에 맞춰 나눠 매수하는 게 맞아요
신용융자 잔고가 약 34조 원으로 높아 빚이 있으면 담보 비율부터 확인하라고 했어요 26:40. 현금이 있는 투자자에게는 세 몫으로 나눠 ① 반도체 실적에서 이익 전망이 유지될 때 ② FOMC 뒤 금리 부담이 덜릴 때 ③ 외국인이 반도체를 3일 이상 연속 순매수할 때 쓰라고 했어요 28:35. 가격이 아니라 조건을 기준으로 현금을 써야 한다고 했어요 29:00.
이러면 강세, 이러면 약세
조진표의 입장 중립약세 주의
조진표는 자사주 종료·금리 동결·AI 불확실성 세 가지가 겹쳐 반등이 이어지지 못하고 있다고 봤어요. ROE가 사상 최고이고 PBR이 바닥권이지만, 이달 말 실적과 FOMC를 조건으로 비중을 조금씩 늘리는 전략이 가장 유효하다고 했어요.
말한 사람의 견해를 옮긴 것이며 서비스의 투자 의견이 아니에요.