생산 현장에 AI가 들어갈 2028~30년을 보면 반도체 수요는 지금과 차원이 다를 거라고 했어요.
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ChatGPT 출시 4년 만에 에이전틱 AI, 반도체 사이클은 멈추지 않았어요
2022년 11월 ChatGPT 이후 4년 만에 스스로 움직이는 컴퓨터가 만들어졌어요. 12:02 다음 4년은 속도가 더 빨라질 거고, 생산 현장까지 AI가 들어가면 반도체 수요는 어마어마해진다고 봤어요. 12:14 빅테크가 반도체를 커머디티화하려 계속 시도하겠지만 메모리 대체는 현실적으로 어렵고, 그 뉴스에 너무 흔들리지 않아도 된다고 했어요. 19:14 2002년 중국 WTO 편입 때도 금리가 올랐어도 투자가 이어졌는데, AI 사이클은 그때와 비교도 안 될 규모라고 했어요. 31:06
외국인 매도, 대만을 한국보다 훨씬 더 팔았어요
최근 외국인 순매수*가 크게 줄면서 한국 주식이 빠졌다지만, 같은 기간 대만을 훨씬 더 많이 팔았다고 했어요. 22:23 대만은 자국 기관이 받아 줬고 한국은 그 부분이 아쉬웠다고 했어요. 반도체뿐 아니라 MLCC·전력 인프라까지 AI 하드웨어 생태계 핵심 기업들이 한국에 꽤 있으며, 한국이 얼떨결에 AI 사이클 핵심 하드웨어 산업을 갖게 됐다고도 했어요. 13:22 이런 비중 조절 구간이 오히려 매력적인 기회라고 봤어요. 22:49
*외국인 순매수: 일정 기간 동안 외국인 투자자가 산 주식 금액에서 판 금액을 뺀 값이 양(+)이면 "외국인 순매수", 음(−)이면 "외국인 순매도"라고 합니다.
PER*이 싸 보여도 성장 의심이 풀려야 재평가돼요
올해 반도체 PER이 싸다는 말이 많았지만, 싼 이유는 성장에 대한 의구심 때문이라고 했어요. 15:00 성장 의심이 풀리면 저PBR도 재평가 국면이 온다고 봤어요. 15:07 삼성전자를 예로 들면 분기에 약 2만 5,000원씩 장부가가 올라와 3년이 쌓이면 지금 주가 수준이 된다며, 오픈AI·앤트로픽 상장 이후 밑그림이 정리되면 돈의 방향도 다시 바뀐다고 했어요. 32:00
*PER: 회사의 주가를 주당순이익(EPS)으로 나눈 수치.
이러면 강세, 이러면 약세
윤지호의 입장 강세중립
AI·반도체 투자 사이클은 끝나지 않았고, 지금은 리스크를 제거할 때가 아니라 베타를 현금으로 낮추며 버티는 구간이라고 봤어요. 이번에 끝났다는 우려가 커질 때마다 주식을 사야 된다는 거예요. 32:33
말한 사람의 견해를 옮긴 것이며 서비스의 투자 의견이 아니에요.