AI 반도체 하이퍼스케일러 캐펙스 11배, 투자 사이클 끝났을까? 해피동
2026.10.24 · 영상 8분 · 정리 10.24
슈퍼개미 이세무사TV 영상에서 해피동이 한 말을 정리했어요비공식 정리 · 채널과 무관 출처 인플루스탠스(influstance.co.kr) · 채널 정보: https://influstance.co.kr/channels/leesemusa/
해피동은 하이퍼스케일러 캐펙스가 11배 크다며 AI 사이클이 끝나지 않았다고 봤어요.
말한 사람의 견해를 옮긴 것이에요 · 투자 의견 아님
코어웨이브 CDS가 1,100bp 를 넘었지만 빅테크 투자는 2027년에도 늘어날 계획이에요.
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코어웨이브 CDS 1,100bp, 빅테크 지표는 50~100bp로 안정적이에요 코어웨이브 5년물 CDS 프리미엄이 1,100bp 를 넘고 회사채 수익률도 15~16% 까지 올랐어요 01:47 . 같은 기간 빅테크 CDS는 50~100bp 로 안정적이었어요 03:07 . 코어웨이브는 대출로 GPU를 확보한 뒤 임대 수익으로 원리금을 상환하는 구조라 고금리 부담이 컸어요 03:34 .
하이퍼스케일러 캐펙스, 네오클라우드보다 11배 더 커요 네오클라우드 합산 캐펙스는 약 600억 달러 , 하이퍼스케일러는 6,880억 달러 예요. 빅테크의 설비 투자는 계속 증가 추세입니다. 06:31 구글은 3,100억 달러 이상, 아마존은 2,850억 달러 이상을 2027년에도 집행할 계획이에요 04:50 .
2027년 HBM4 수요, 엔비디아 루빈 플랫폼 전환이 이끌어요 AI 에이전트 확산으로 서버 한 대당 D램 용량이 늘면서 HBM 채택이 필수가 됐어요 05:52 . AI 인프라 수요 역시 AI 에이전트와 B2B 도입으로 수요가 계속 확인되고 있습니다. 06:34
이러면 강세, 이러면 약세 HBM4 공급 확대 계획이 유효하면 : 2027년 루빈 플랫폼 전환으로 수요가 늘어난다고 했어요 07:12 주가가 실적 대비 저평가면 : 실적 성장세와 주가 사이에 괴리가 생긴 지금을 저평가 구간으로 봤어요 07:22 금융 시장 불안이 지속되면 : 최근 주가 하락은 실적보다 금융 시장 불안 영향이 더 크다고 했어요 06:45 해피동의 입장 AI 반도체 코어웨이브 자금 문제는 차입 의존 네오클라우드에 한정된 현상이고, 하이퍼스케일러의 AI 투자 계획은 2027년에도 확대 추세라고 봤어요. 주변 노이즈와 팩트를 분리하고 실적 대비 저평가된 구간을 기회로 볼 수 있다고 했어요.
말한 사람의 견해를 옮긴 것이며 서비스의 투자 의견이 아니에요.
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앤트로픽에 900억 달러가 몰려 국내 AI·반도체주가 빠질 수 있다고 봤어요 — 어느 쪽이 맞는지는 판단하지 않아요.
영상 순서 시각을 누르면 그 장면부터 00:21 코어웨이브 주가 급락과 AI 투자 우려 01:44 CDS 1,100bp 실제 수치 확인 03:22 네오클라우드와 하이퍼스케일러 사업 구조 비교 04:10 캐펙스 11배 격차 05:52 HBM 채택 확대 이유 06:55 투자 관점 세 가지 정리 영상 정보 — 슈퍼개미 이세무사TV · 노이즈 VS 데이터 소문말고 팩트만 체크! · 해피동 · 원제 노이즈 VS 데이터 소문말고 팩트만 체크! AI 반도체, 진짜 끝났나? · 근거 자동 자막(10/24 수집) · AI가 정리하고 자동 검수를 거쳤어요. 잘못된 내용은 정정 요청으로 알려 주세요 · 투자 조언이 아니에요. 유튜브에서 보기
