AI 시장을 이끄는 건 AI가 아니라 설비 투자이고, 트럼프 1기 패턴이 지금과 무섭게 겹친다고 했어요.
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빅테크 실효 세율이 2.5~4.5%라 지금이 마켓 셰어 잡을 타이밍이에요
AI 사업을 할수록 잉여 현금 흐름이 줄어드는데도 빅테크가 멈추지 않는 이유는, 트럼프 행정부 세금 공제 덕분에 실효 세율이 2.5~4.5%밖에 안 되기 때문이라고 했어요 06:44. 법인 세율은 21%인데 디덕션 항목이 많아 100원 벌면 95~97원이 남는 구조라고 했어요. 다음 대통령은 이 혜택을 주지 않을 것 같으니 지금 이 시기에 마켓 셰어를 최대한 잡아두는 게 빅테크의 전략이라고 했어요 07:42.
레벨은 달라도 트럼프 1기 때와 패턴이 무섭게 겹쳐요
1기 때도 규제 철폐 후 대출을 풀었고, 2기도 올해 4월 ESLR를 낮춰 상업은행 대출을 늘렸다고 했어요 17:10. 지금 글로벌 M2는 23조 달러로 사상 최고치이고, 1기 후반기처럼 공급 쇼크 요인이 쌓이면서 금리 압박도 이어지고 있다고 했어요 20:25. 아시아 통화 강세·달러 약세 유도로 환율을 압박하는 구간에 대해 그 구간이 지금 똑같이 겹쳐지는 거예요라고 했어요 19:38.
중소 AI 기업이 파산해도 빅테크 설비 투자는 오히려 늘어요
네오클라우드 같은 AI 전용 기업이 파산하면 시장은 요동치겠지만, 빅테크 입장에서는 싼 값에 AI 컴퓨팅 인프라를 통째로 살 기회가 된다고 했어요 33:27. 가격이 낮아지면 같은 돈으로 더 많은 설비를 살 수 있어 투자가 오히려 늘어날 수 있다고 봤어요 32:01. 지금 루저와 위너가 나뉘는 것은 어떤 산업에서나 나타나는 자연스러운 과정이라고 했어요 05:29.
설비 투자 여력이 남아 있는 동안 약세장 전환은 아직이에요
국방부 AI 계약 총 금액이 앞으로 600~900억 달러 사이에 이를 것으로 봤어요 30:43. 지금은 연방 정부가 쉬는 휴직기이지만 중간선거 이후 정책이 나오면 종목형 액티브 마켓이 6개월~1년은 이어질 거라고 했어요 10:22. 과감한 투자를 하셔야 된다라는보다는 여전히 3대 3대 2대 2라는 법칙이 유효하니까라고 했어요 21:20. 약세장 전환 가능성은 30%, 휴직기 40%, 강세 지속 30%로 판단했어요 03:31.
이러면 강세, 이러면 약세
유신익의 입장 중립신중
유신익은 약세장 전환 가능성을 30%로 놓고, 지금은 자산 배분을 유지하면서 포트를 정리할 때가 아니라고 봤어요. AI 시장을 설비 투자가 이끄는 동안 액티브 마켓이 이어질 가능성이 높다고 했지만, 트럼프 1기 패턴을 따른다면 그 이후 약세 전환도 열어 두고 있어요.
말한 사람의 견해를 옮긴 것이며 서비스의 투자 의견이 아니에요.