AI 투자는 미국 GDP 대비 1.78%로 인터넷 버블 피크의 절반에도 못 미친다고 했어요.
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메타 AI 투자 약정 8,102억 달러, 작년보다 5.9배 늘었어요
메타는 3분기 재무제표에서 장기 AI 투자 약정 총 8,102억 달러를 공시했어요 03:33. 장기 리스 3,557억 달러에 취소 불가능한 계약 4,545억 달러를 더한 금액으로, 작년 3분기 1,393억 달러보다 약 5.9배 늘었어요 04:11. 같은 기간 분기 잉여 현금 흐름이 마이너스로 돌아서면서 시장은 AI 비용 급증에 주목해 AI 관련 주가를 전반적으로 끌어내렸어요 02:17. 서재형은 이 약정이 1년치가 아닌 장기분이라 노말한 수준이라고 봤어요 03:38.
채점은 시장이 해요, 실적 좋아도 주가는 따로 움직여요
서재형은 기업이 실적 문제를 잘 풀어도 채점은 투자자들이 한다고 설명했어요 12:09. “기업들이 시험 문제를 잘 풀었어. 잘 풀었는데 채점은 월가에서 하는 거니까.” 필라델피아 반도체 지수는 하루 6.3% 내렸지만 연초 이후 52% 올라 있어, 너무 많이 오른 데 따른 이익 실현 심리가 작동하고 있다고 했어요 07:08. 국내 코스피*도 전날 3.52% 내렸고 고객 예탁금이 최고 120조에서 89조 원으로 줄어 수급이 좋지 않다고 했어요 00:53.
*코스피(KOSPI): 한국거래소 유가증권시장에 상장된 보통주 전체의 시가총액을 기준시점과 비교해 지수로 나타낸 것.
AI 투자 GDP 비중 1.78%, 철도 붐·인터넷 버블보다 낮아요
서재형은 반도체 기업 펀더멘탈은 건재하고 하이닉스 PER*도 3배 수준으로 낮다고 봤어요 08:59. 골드만삭스는 미국 내 AI 투자를 5,810억 달러, GDP 대비 약 1.78%로 추정했어요 22:25. 1870~1890년 철도 붐 피크 4%, 2000년 인터넷 버블 때 컴퓨터·통신 인프라 전체 4.5%에 비하면 절반도 안 돼 아직 룸이 많이 남았다고 했어요 25:04.
*PER: 회사의 주가를 주당순이익(EPS)으로 나눈 수치.
골드만삭스 2028년 2.8%, NBER 논문은 9조 달러를 전망해요
골드만삭스는 AI 투자가 2027년 GDP 대비 2.5%, 2028년 2.8%로 늘어날 거라고 전망했어요 27:46. 10월에 나온 NBER 논문은 2025~2032년 AI 인프라 투자가 총 약 9조 달러, GDP 대비 연평균 3.2%에 달할 거라고 봤어요 28:38. 서재형은 아직 역사적 피크에 한참 못 미쳐 앞으로 투자 여력이 남아 있다고 봤어요 30:09.
서재형의 입장 강세장기
서재형은 AI 투자가 GDP 대비 1.78%로 역사적 피크의 절반에도 못 미치고 반도체 기업 펀더멘탈도 건재하다고 봤어요. 단기 주가는 시장이 채점하기 때문에 수급과 이익 실현 심리에 따라 흔들릴 수 있다고도 했어요.
말한 사람의 견해를 옮긴 것이며 서비스의 투자 의견이 아니에요.