김대호가 본 트럼프 포트폴리오, 반도체 끝났을까?

마이크론 51만 주, 8월 고점 부근에서 전량 팔았어요

보고서는 마이크론을 사이클리컬(순환 종목)이라고 분류했어요 08:02. 대량 생산 규격품이라 경쟁자가 따라올 수 있고, 경제적 해자가 없어 공급 과잉 사이클 전환 시 가격이 빠질 수 있다고 했어요 09:08.

메타는 대체 불가능한 생태계를 갖고 있다고 봤어요

메타 플랫폼은 네트워크 효과를 독점하고 있고, 향후 3년간 EPS 20%·매출 28% 성장이 예상된다고 했어요 11:57. 고점 대비 30% 조정폭을 보고 사 들어갔어요 12:27. 포워드 PER*가 마이크론보다 높아도 대체 불가능한 생태계여서 마진이 유지된다고 봤어요 10:38.

*PER: 회사의 주가를 주당순이익(EPS)으로 나눈 수치.

트럼프 포트폴리오가 반도체 하드웨어에서 플랫폼으로 갔어요

트럼프 보고서는 반도체 하드웨어에서 빅테크 플랫폼으로의 이동을 보여 준다고 했어요 13:24. 삼성전자·SK하이닉스도 제조 메모리 업체여서 마이크론에 적용한 순환·해자 논리가 같이 적용될 수 있다는 얘기가 나왔어요 13:49. AMD도 대량 매도 목록에 들어 있었어요 15:07.

이러면 강세, 이러면 약세

• 사이클 정점이면: 순환 종목은 정점에서 판다고 했어요 12:40.
• 해자가 없으면: 경쟁자가 따라올 수 있는 종목은 장기 보유하지 않는다고 했어요 07:14.
• 저점 낙폭 과대면: 문제가 있다는 얘기 나올 때 저점에서 매집한다고 했어요 12:49.

김대호의 입장 약세메모리 반도체

트럼프 포트폴리오를 근거로, 메모리 반도체는 경기 순환형 규격품이라 해자가 없고 공급 과잉 시 취약하다고 봤어요. 삼성전자·SK하이닉스도 같은 제조·메모리 구조여서 동일한 논리가 적용될 수 있다고 했어요.

말한 사람의 견해를 옮긴 것이며 서비스의 투자 의견이 아니에요.