왜 그렇게 봤는지 핵심만 정리했어요.
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기술주 하락은 AI 기업 CDS 프리미엄 급등이 원인이에요
지난 주말 미국 기술주 하락은 네오클라우드 기업들의 CDS 프리미엄 급등에서 왔다고 했어요. 오라클은 하루 만에 26bp 올라 누적 288bp(약 2.88%), 우량사 가산까지 합치면 약 8~9% 조달 금리가 됐어요 01:28. 소프트뱅크 5년 만기 CDS 프리미엄은 4.24%로, 우량사 가산 포함 시 약 10% 수준이라고 했어요 02:16.
데이터센터 신청 550GW, 실제 가동은 57GW예요
현재 미국 데이터센터 가동 용량은 57GW인데 신청 수량은 550GW라고 했어요. \"데이터 센터가 지금 57GW가 있다는데 550GW가 정말로 필요한 걸까? 잘 모르겠죠." 09:39 짓기만 하면 돈이 되니까 전력 공급원 양쪽 모두에 신청하는 가수요가 생겼다고 설명했어요 10:09. 스탠퍼드 정순진 교수의 채찍 효과를 빌려, 소매→도매 단계를 거치면서 주문이 증폭된다고 했어요 06:49.
금리 상승 원인 중 하나도 데이터센터 가수요예요
빅테크가 국채보다 0.5% 높은 금리로 회사채를 발행하자 국채도 금리를 올려야 하는 순환이 생겼다고 했어요 12:25. \"지금의 금리 상황들을 발생시킨 핵심적인 포인트 중에 하나는 데이터 센터의 가수요다." 14:15 10년물 국채 금리 5.09%, 단기물은 거의 변동 없었어요 16:18. WTI 101달러, 브렌트 110달러 근접에도 금리가 안 오른 건 AI주 약세로 성장 둔화가 우려됐기 때문이라고 했어요 18:33.
한국 코스피는 밸류에이션 매력이 높아졌어요
한국은 7월 저점을 깨기 직전까지 왔고, 미국과 달리 고점 대비 많이 하락했다고 했어요 20:19. 밸류에이션상 매력이 높아졌다며 \"한국은 떨어져 사야지" 라는 느낌이 든다고 했어요 20:51. 코스피* 반도체·파생 관련주는 미국 기술주 하락 영향으로 장 시초가에 다소 영향 받을 수 있다고 했어요 21:02.
*코스피(KOSPI): 한국거래소 유가증권시장에 상장된 보통주 전체의 시가총액을 기준시점과 비교해 지수로 나타낸 것.
이러면 강세, 이러면 약세
박산의 입장 중립강세
AI CDS 프리미엄 급등으로 기술주가 흔들렸지만 데이터센터 마진과 GPU 임대료가 유지되는 한 본진은 훼손되지 않았다고 봤어요. 한국 증시는 이미 크게 하락해 밸류에이션 매력이 높아진 상태라고 했어요.
말한 사람의 견해를 옮긴 것이며 서비스의 투자 의견이 아니에요.