왜 그렇게 봤는지 핵심만 정리했어요.
원본 영상 조회 14.1만 · 좋아요 1,595 · 댓글 119 (10/21 기준)
자사주 소각이 줄고 IPO가 늘면서 수급 부담이 커졌어요
폴 투 존스가 지난 4~5년간 자사주 소각*으로 주식이 줄던 시대가 끝났다며 숏 포지션으로 전환했다고 언급했어요 01:30. 기업은 주가가 높을 때 유상증자를 선호하기 때문에 주가가 오를수록 주식 발행이 늘어나 수급을 교란하는 역할을 한다고 했어요 03:22.
*자사주 소각: 회사가 사들여 보유하고 있는 자기 회사 주식(자사주)을 없애 버리는 것.
데이터센터는 수익성이 좋지만 사용 기업들은 적자예요
데이터센터의 수익성은 좋지만 이를 쓰는 앤트로픽·오픈AI는 적자 기업이라고 했어요 05:11. 미국의 논문에서 이 기업들이 흑자를 내려면 가정의 식비 수준만큼 AI에 돈을 써야 한다는 계산이 나왔다며 걱정이 많다고 했어요 05:35.
좋은 종목에 물려 버티는 것도 투자예요
가치 투자는 시장의 극단적 효율성과 대척점이 있다고 했어요 09:14. “ 주식투자의 절반은 제 생각에는 좋은 걸 고르는게 중요하고 나머지 절반은 물려 있는 거예요” 09:36. 물릴 만한 가치가 있는 종목이라면 견디는 것도 투자이며 그 비용은 인내라고 했어요 10:58.
이러면 강세, 이러면 약세
김학균의 입장 중립약세 주의
김학균은 주식 공급 증가와 AI 수익성 불확실성으로 시장이 쉽지 않다고 봤어요. 다만 좋은 종목을 골라 버티는 가치 투자 방식은 여전히 유효하다고 했어요.
말한 사람의 견해를 옮긴 것이며 서비스의 투자 의견이 아니에요.