왜 그렇게 봤는지 핵심만 정리했어요.
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외국인 매도, 업황이 아니라 비중·환율 조절이에요
올 상반기 외국인이 130조 원을 판 건 삼성전자·하이닉스 주가가 두 배 이상 오르면서 MSCI 내 한국 비중이 19.6%에서 26%로 불어났기 때문이라고 했어요. 유독 비중이 높아졌기 때문에 이 비중을 줄여야 됩니다. 그렇기 때문에 올 상반기에 130조에 매도를 했습니다. 12:31 최근 2~3개월 30조 매도는 원화가 1,500원대에서 1,300원대로 급절상하면서 달러 표시 자산이 20% 가까이 커진 탓이라고 했어요 13:08. 오늘 외국인이 4~5조 원을 팔면서 환율이 8원 올랐는데, 이것이 매도 막바지 국면의 신호라고 봤어요 17:40. 외국인 순매수*로 전환될 조건은 환율이 1,400원대로 오르는 것이라고 했어요 15:54.
*외국인 순매수: 일정 기간 동안 외국인 투자자가 산 주식 금액에서 판 금액을 뺀 값이 양(+)이면 "외국인 순매수", 음(−)이면 "외국인 순매도"라고 합니다.
창신 메모리 뉴스는 과도한 우려예요
창신 메모리가 개발한 데이터센터형 메모리 반도체는 10나노급으로, 삼성전자가 2016년에 개발한 수준이라고 했어요 28:50. 현재 AI 데이터센터에 쓰이는 반도체는 3~5나노이고, 기술 격차가 최소 3~5년 있다고 했어요 29:04. 중국 입장에서는 차세대이지만 우리 입장에서는 과거형이라는 거예요 30:13. 외국인 투자자들의 기계적 로스컷 매도와 맞물려 주가 하락이 컸지만, 우리 반도체 시장을 침투할 수준의 기술이 아니라고 했어요 29:52.
삼성전자·하이닉스 실적은 추세대로 나오고 있어요
하이닉스의 지난 분기 내에서의 영업 이익을 보면 20조 40조 60조 90조입니다. 36:59 이번 3분기 80~90조 예상치도 이 추세 안에 있다고 했어요. 삼성전자 이번 분기 영업이익률은 55%로, 환율이 나빠지고 메모리 가격이 제자리인 상황에서 전분기 52%보다 높아졌는데 파운드리 파트에서 긍정적 수치가 있었다는 신호라고 했어요 30:58. 삼성전자 외국인 보유 비중은 46.3%로 금융위기 이후 최저이지만, 이 물량 대부분은 10~30년 장기 운용 펀드가 보유 중이라 더 팔 물량이 없다고 봤어요 27:50.
주가는 지금 실적이 아니라 6개월 뒤 전망치로 움직여요
실적이 나쁘지 않으면 충분하다고 했어요. 나쁘지만 않으면. 그러면 6개월 뒤면 내년 2분기입니다. 내년 2분기가 되는 시점은 중간 선거도 끝나고요. 00:27 경기 흐름은 관성의 법칙으로 방향이 잡히면 최소 6개월~1년은 유지된다고 했어요 41:31. 1970년 이후 미국 중간 선거 13번 중 선거 후 3개월 주식시장이 100% 상승했다는 통계도 근거로 들었어요 24:05. 삼성전자 38만 원, 하이닉스 300만 원 전 고점도 시기 차이일 뿐 결국 돌파한다고 봤어요 23:00. 코스피* 5,200선은 방어선이고, 이 선을 깨고 추세적으로 하락하면 모든 종목이 함께 빠진다고 했어요 23:25.
*코스피(KOSPI): 한국거래소 유가증권시장에 상장된 보통주 전체의 시가총액을 기준시점과 비교해 지수로 나타낸 것.
이러면 강세, 이러면 약세
김대준의 입장 강세bullish
외국인 매도는 반도체 업황이 아닌 비중·환율 조정이고, 창신 메모리 이슈는 기술 격차상 과도한 우려이며, 하이닉스 영업이익은 분기마다 늘어나고 삼성전자 이익률도 나쁜 환경에서 개선됐다고 봤어요. 과거 12만·23만 원 조정 때처럼 지금도 보유가 맞고 현금이 있다면 매수 자리라고 했어요.
말한 사람의 견해를 옮긴 것이며 서비스의 투자 의견이 아니에요.