박세익은 지금 조정을 구조 약세장이 아닌 시클리컬 조정으로 봐요. 왜 그렇게 봤는지 핵심만 정리했어요.
밸류에이션이 '착한 가격'으로 내려왔어요
*PER: 회사의 주가를 주당순이익(EPS)으로 나눈 수치. 용어 사전
“지금은 신고가 나잖아요” 09:10
CPI도 유가도 전고점 아래예요
CPI는 2022년 6월 고점을 돌파하지 않고 반등 후 꺾일 것으로 봤어요 07:23. 유가는 2022년 고점 130달러 대비 현재 95달러 수준이에요 08:07. 물가와 에너지 지표가 아직 통제 범위여서 구조 약세장 조건은 갖춰지지 않았다는 판단이에요 08:29.
영업이익률이 2028년까지 계속 더해져요
2026년 3.8%p, 2027년 5.3%p, 2028년 2.8%p씩 영업이익률이 올라가는 추정이에요 16:17. “영업익률이 꺾이기 전까지는 주가는 올라간다” 16:44. 분기 실적 발표마다 이 추정치가 올라가는지 내려가는지 체크하면 된다고 했어요 18:13.
이러면 강세, 이러면 약세
박세익의 입장 강세조건부
현재 조정은 닷컴 버블·금융위기와 달리 이익이 나는 기업들의 시클리컬 조정으로 봤어요. 밸류에이션이 낮아진 지금을 바텀 피싱 기회로 보고, 2028년까지 영업이익률 개선이 이어지는 동안 주가는 올라간다고 했어요.
말한 사람의 견해를 옮긴 것이며 서비스의 투자 의견이 아니에요.