올해 코스피 개인 순매수는 3~6월에 집중됐다가 7월 이후 급격히 이탈했다. 6월 23일 하루에만 8조 5,910억 원이 유입돼 올해 일별 순매수 1위를 기록했고 3·5·6월 합산 111조 원이 몰렸다. 반면 7월 31일에는 하루 순매도가 8조 2,840억 원에 달했고 이후 미국 주식으로 자금이 다시 이동했다.
SCHD 사례처럼 최근 수익률만 보고 갈아타면 손실을 두 번 입는 패턴이 반복된다. 2022년 하락장 방어력으로 SCHD에 자금이 몰렸다가 2013~2015년 3년간 나스닥 135% 대비 SCHD 22%로 격차가 벌어지자 다시 이탈했고, 2026년에는 SCHD가 다시 우위를 되찾는 구도가 됐다. 갈아탈 때마다 수수료·세금 손실과 상승 구간 이탈이 함께 발생한다.
주식을 팔지 않고 버틸 수 있는 환경이 장기 투자 성패를 가른다. 날짜가 정해진 자금이나 생활비 부족분을 주식으로 충당하는 구조는 하락장에서 강제 매도를 유발한다. 월급·배당·부업 등 규칙적 소득이 생활비를 초과하는 구조와 1년치 비상금 확보가 핵심 조건으로 제시됐다.
발언 요지 (시각은 원본 영상 기준)
[00:00~02:18] 올해 코스피·미국주식 개인 순매수 흐름 — 3월 33조 6천억 원, 5월 35조 1천억 원, 6월 42조 4천억 원으로 급증했다. 1월에서 9월까지 코스피 전체 순매수 93조 원 중 이 세 달이 111조 원을 차지했다. 반면 같은 기간 미국 주식은 4·5월 순매도였고 7~9월에 76억 달러 순매수로 반전됐다.
[02:20~04:40] 하이먼 민스키 차트와 투자 심리 패턴 — 초기 투자자 → 기관·언론 유입 → 개인 본격 진입 → 탐욕 극대화 → 하락·손절 순으로 패턴이 반복된다고 설명했다. 코스피 신고가 뉴스와 반도체 슈퍼사이클 논리가 차트 꼭대기의 새로운 논리에 해당했고, 6월 근처에서 개인 순매수가 집중됐다.
[04:42~07:00] SCHD 갈아타기 사례와 수익률 추종 함정 — 2022년 하락장에서 S&P 500 -18%, 나스닥 -33%였던 반면 SCHD는 -3%로 방어해 자금이 몰렸다. 이후 2013~2015년 3년간 나스닥 135% 대비 SCHD 22%로 벌어지자 다시 이탈했다. 2026년 10월 12일 기준으로는 SCHD 수익률이 S&P 500·나스닥과 비슷하거나 앞서는 구도가 됐다.
[10:52~11:43] 시장 예측 대신 투자 습관 만들기 — 가장 먼저 탈출해야 할 것은 국장도 미장도 아니라 기준 없이 왔다 갔다 하는 투자 습관이라고 정리했다. 7월 평가 손실 4천만 원을 초과했을 때도 팔 고민을 하지 않을 수 있었던 이유로 만기 정해진 돈·대출 제로·규칙적 소득 구조를 직접 언급했다.
