신용 매수 물량이 쌓인 채 연말을 넘기면 다시 밀릴 수 있다고 했어요.
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SOX 지수 12.25% 급락 뒤에도 바닥을 확신하지 않았어요
Sho는 전날 미국 SOX 지수가 12.25% 급락했고 일본 반도체·하이테크주에도 하한가 호가가 나왔다고 했어요. 예상했던 연말 하락보다 진행 속도가 빨랐다고 설명했어요. 00:50 03:37
하지만 큰 폭으로 떨어졌다는 이유만으로 바닥이라고 보지는 않았어요. 이날이 투매의 정점일 수도 있지만, 바닥이 지금인지 연말인지는 알 수 없다고 했어요. 당장의 수익보다 올해 얻은 이익을 지키는 쪽에 무게를 뒀어요. 43:52 47:53
AI 규제도 이미 실행된 조치가 아니라 규제가 들어올 수 있다는 이야기를 시장이 미리 반영하고 있다고 설명했어요. 95:07
신용 매수 부담이 남으면 연말 반등도 짧을 수 있어요
그가 걱정한 것은 신용으로 산 뒤 손실 상태에 묶인 사람이 많은 종목이었어요. 이런 종목은 연말까지 투매가 이어질 가능성이 높다고 했어요. 35:08
“結局12月まで引っ張ると思うね、こんなに崩れたらね。” (뜻: 이렇게 무너졌다면 결국 12월까지 이어질 것 같아요.) 86:21
연말 급락 뒤 일시적으로 회복하더라도 신용 매수 잔액이 많이 남으면 1월에 다시 하락하고 2월에 바닥을 찾는 흐름이 나올 수 있다고 했어요. 반등의 유효기간이 1개월에 그칠 가능성도 들었어요. 85:01
가치주도 함께 밀렸지만 반도체주와 구분했어요
Sho는 반도체·하이테크주에서 빠진 자금이 가치주로 이동하는 흐름이 계속되는지 살폈어요. 가치주는 이번 하락의 중심이 아니므로 장 초반 투매를 소화한 뒤 다시 자금이 들어올 수 있다고 했어요. 04:41 05:08
다만 가치주가 모두 오를 것이라고 하지는 않았어요. 장중에는 손실을 메우기 위해 다른 보유주식까지 함께 처분하는 움직임이 있다고 봤고, 가치주도 동반 하락을 피하지 못한다고 설명했어요. 91:47 94:12
수급 부담이 작고 장기 이동평균선이 골든크로스를 만드는 소외 가치주는 다르게 봤어요. 올해 중반부터 오르기 시작한 종목들이 내년 중반까지 등락하며 고점을 높이기를 기대한다고 했어요. 83:47 84:15
과거 급락과 비교했지만 같은 경로를 고집하지 않았어요
Sho는 닛케이평균이 수급의 도움으로 PER* 21배를 유지하던 상태에서 벗어나 하락하고 있다고 설명했어요. 64:50
*PER: 회사의 주가를 주당순이익(EPS)으로 나눈 수치.
2018년에는 연말에 한 차례 더 급락하며 PBR* 1배까지 내려갔다고 회고했어요. 다만 이번에는 당시보다 하락이 빠르고 이전 저점도 밑돌아, 이후 예상 경로를 바꿔야 한다고 했어요. 86:40 90:33
*PBR: PBR은 주가를 주당순자산(BPS)과 비교한 지표입니다.
이러면 강세, 이러면 약세
Sho의 입장 약세연말까지 반도체주 경계
반도체주는 연말까지 불안정한 움직임이 이어질 것으로 봤어요. 가치주의 상대적 강세를 기대했지만, 반도체주가 언제 바닥을 만들지는 확정하지 않았어요. [101:43] 47:53
말한 사람의 견해를 옮긴 것이며 서비스의 투자 의견이 아니에요.