하나증권 리포트는 현재 주가가 12개월 예상 순이익 311조 원 하향 가능성까지 이미 반영했다고 분석했어요.
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하이퍼스케일러 잉여현금흐름, 2027년까지 적자 전망이에요
하나증권 리포트는 MS를 제외한 주요 하이퍼스케일러의 잉여현금흐름이 2027년까지 적자를 이어갈 것으로 전망했어요. 02:29 투자 증가율은 2026년 82%를 정점으로 2028년 10%까지 둔화되지만, 매출 증가는 이어질 것으로 예상했어요. 04:28 미국 테크 섹터 신용 스프레드는 올해 초 117bp에서 159bp로 연중 최고치를 기록했어요. 04:03
현재 빅테크 수익성, 닷컴버블 당시보다 높아요
닷컴버블 당시 기술 기업 ROIC는 1998년 27%에서 2001년 6%로 급락했지만, 현재 하이퍼스케일러는 2025년 36%로 높은 수익성을 유지하고 있어요. 06:09 정보의 바다는 AI 투자 과열과 기업 수익성 악화는 구분해서 봐야 한다고 했어요. 07:12 주주환원*에 집중한 애플 시가총액*은 10월 초 대비 2% 늘었고, 엔비디아와 알파벳은 각각 20%, 16% 감소했어요. 07:39
*주주환원: 회사가 벌어들인 이익을 주주에게 돌려주는 것.
*시가총액: 시가총액(시총)은 지금 주가에 그 회사가 발행한 주식 수를 곱한 값입니다.
신용 스프레드 하락과 변동성 완화가 반등 신호예요
정보의 바다는 우리가 확인해야 할 건 주가가 얼마나 빠졌느냐가 아니라 왜 빠졌고 앞으로 무엇이 달라질 수 있느냐인 건데요라고 했어요. 01:03 V코스피는 65%인데 2027년 코스피 예상 순이익 증가율은 43%로, 시장 불안감이 이익 전망을 웃돌고 있어요. 11:44 반등을 확인하려면 신용 스프레드 하락, 삼성전자·SK하이닉스 이익 추정치 변화, 외국인 수급 개선을 함께 봐야 한다고 했어요. 12:49
이러면 강세, 이러면 약세
정보의 바다의 입장 강세신중
정보의 바다는 삼성전자 현재 주가가 이익 감소 가능성을 이미 반영한 수준이라고 봤어요. AI 기업 수익성은 닷컴버블 당시와 달리 여전히 높지만, 신용 스프레드와 변동성 지수 개선을 먼저 확인해야 한다고 했어요.
말한 사람의 견해를 옮긴 것이며 서비스의 투자 의견이 아니에요.