AWS 성장률 39.3%, 반도체 주가는 왜 빠질까?

AWS 39.3% 성장, 전체 실적은 예상에 못 미쳤어요

아마존 AWS의 3분기 매출 성장률은 39.3%로 양호했어요 02:34. 하지만 총 매출·주당 순익*·광고·온라인 스토어 매출이 모두 예상에 미치지 못했어요 02:06. 클라우드 성적이 좋습니다. 그런데 클라우드 빼고 나머지 성적이 너무 안 좋은 거예요. 01:20

*EPS: EPS는 기업의 순이익을 보통주 한 주 기준으로 나타낸 값입니다.

FCF 적자가 600% 늘어 반도체 주가를 강타했어요

1분기에 플러스였던 FCF가 2분기 76억 달러 적자로 돌아섰고, 3분기에는 적자가 600% 더 늘었어요 03:1704:05. 아마존 주가는 투자를 계속하는 신호라 크게 안 떨어지지만, 그 여파로 반도체 주가가 타격을 받는다고 했어요 04:14. 투자를 많이 하는 거니까 지금 당장의 현금 흐름은 나빠져도 회사의 미래는 좋은 거거든요. 04:54

AI 경기 종료 신호는 아니라고 봤어요

아마존·인텔이 밤사이 주가를 끌어내렸지만 AI 경기가 완전히 끝났다는 신호는 아니라고 봤어요 06:28. 다만 1년 전보다 AI에 대한 불확실성이 커졌고, 악재가 나올 때마다 주가가 더 많이 무너질 수 있다고 했어요 07:03. 삼성전자·SK하이닉스 등 메모리 회사들이 가격을 너무 올린 게 아니냐는 경고도 나왔다고 했어요 08:17.

이러면 강세, 이러면 약세

• 광고 매출이 회복되고 AWS 성장률이 40%로 올라가면: 아마존이 살아날 수 있다고 했어요 07:45
• FCF 적자가 계속 늘면: 금융 비용이 높아지고 AI 투자 회수가 늦어진다고 했어요 06:02

김대호의 입장 중립약세보조

AWS 실적은 양호했지만 전체 실적 미달과 FCF 악화로 반도체 업종이 단기 타격을 받는다고 봤어요. AI 경기 종료는 아니지만 불확실성이 커져 악재에 더 민감해졌다고 했어요.

말한 사람의 견해를 옮긴 것이며 서비스의 투자 의견이 아니에요.