영업이익률 80%로 역대 최대 실적이 나왔고, 매분기 자사주 매입으로 유통 주식이 씨가 마른다고 했어요.
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분기 매출 104조·영업이익률 80%, 모두 역대 최대예요
3분기 매출은 전분기 대비 32% 증가한 104.6조원으로, 사상 처음 분기 100조원을 돌파했어요. 영업이익은 83.3조원, 영업이익률은 80%예요. 현금성 자산은 114.5조원, 차입금 비율은 5%예요. 27:11 4분기 디램 출화량은 전분기 대비 20% 중반 증가가 예상되고, HBM*4가 주력 제품으로 자리 잡아요. 34:42
*HBM: HBM은 고대역폭 메모리의 약자로, 빠른 데이터 처리를 위한 고성능 D램입니다.
100조 주주환원·매분기 자사주, 주식수가 줄어드는 구조예요
연간 100조원 주주환원을 결정했어요. 현금 배당 30조원 이상, 자사주 매입·소각 60조원 이상이에요. 3분기에는 주당 2만 원(총 14조원) 배당과 자사주 20조원 매입을 결의했어요. 40:14 자사주 소각*을 이어가면 1천조 시총 기준 매년 10~15% 환원이 되고, 주식수가 7억 주에서 크게 줄어든다고 했어요. 99:27
*자사주 소각: 회사가 사들여 보유하고 있는 자기 회사 주식(자사주)을 없애 버리는 것.
HBM 요청 물량이 공급 가능의 두 배, 2029년까지 솔드아웃이에요
고객 요청 물량이 공급 가능 물량의 두 배를 상회해요. 78:06 주요 고객 14개 업체와 LTA를 체결했고, 2027~2028년 전체 케파의 50% 이상이에요. 37:24 이러한 현상은 2030년까지 지속될 것으로 전망하고 있습니다. 33:26 채국장은 HBM4 퀄리티 이슈가 있었지만 쇼티지가 워낙 심해 탈락 가능성은 없다고 봤어요. [112:01]
채국장은 과잉 캐파 가능성이 낮다고 봤어요
SK하이닉스는 골조를 먼저 짓고 클린룸은 수요에 맞춰 단계적으로 짓는 방식이라, 설비 투자가 곧 공급 증가로 이어지지 않는다고 했어요. [102:54] 삼성전자가 평택 이후 신규 팹 속도를 못 올리면 슈퍼 쇼티지가 올 수 있다고 봤어요. [103:51] 솔리다임 IPO*는 시장 변동성을 이유로 중단했어요. 25:10
*IPO(기업공개): IPO(기업공개)는 회사가 처음으로 자기 주식을 일반 투자자에게 파는 일을 말합니다.
이러면 강세, 이러면 약세
채국장의 입장 강세강세
채국장은 분기 실적과 주주환원이 예상을 웃돌았고, 매분기 자사주 매입이 수급 구조를 개선한다고 봤어요. HBM 쇼티지가 이어지고 과잉 캐파 가능성도 낮아 현재 주가가 바닥이라고 했어요.
말한 사람의 견해를 옮긴 것이며 서비스의 투자 의견이 아니에요.