김선형이 본 삼성·하이닉스, 지금 얼마나 담을까?

AI 반도체 수율 50%인 중국, 경계 대상 아니에요

레거시 반도체는 중국이 따라오지만 HBM을 포함한 AI 반도체는 장비도 없고 수율도 50%밖에 안 된다고 했어요. CXMT도 성장세가 꺾이는 중이라고 했어요. 반도체는 돈을 아무리 쏟아도 물리적인 시간이 필요해 쉽게 따라올 수 없다고 봤어요. 04:42

외국인 순매수*가 돌아서야 시장 분위기가 바뀌어요

아무리 실적이 좋아도 수급이 받쳐줘야 주가가 오른다고 했어요. “외국인 수급이 돌아서는 모습이 나와야지만 전반적인 어떤 분위기가 개선이 된다.” 07:38

*외국인 순매수: 일정 기간 동안 외국인 투자자가 산 주식 금액에서 판 금액을 뺀 값이 양(+)이면 "외국인 순매수", 음(−)이면 "외국인 순매도"라고 합니다.

AI 인프라 후순위 채권 금리, 원래 그런 시장이에요

코유 후순위 채권 비딩 금리가 10% 넘었다는 기사에 대해, 메타·블랙락도 이자율이 거의 9%인 원래 그런 시장이라고 했어요. 조건도 아직 확정되지 않은 상황에서 미리 겁먹는 게 말이 안 된다고 했어요. 09:38

솔리다임 상장은 규모·구조 확인 뒤 판단이에요

중복 상장으로 기존 주주 가치가 희석될 수 있다는 우려가 있지만 펀더멘탈을 크게 훼손할 이슈는 아니라고 봤어요. 상장 규모와 구조를 보고 나서 판단하겠다고 했어요. SK하이닉스 3분기 실적은 당분기보다 캐펙스 가이던스 방향이 더 중요하다고 했어요. 13:13

이러면 강세, 이러면 약세

• 외국인 수급이 돌아서면: 실적보다 수급이 먼저 시장 분위기를 바꾼다고 했어요 07:38
• 빅테크 캐펙스 가이던스가 유지·상향되면: 실적 발표 때 가이던스 방향이 분위기를 크게 바꿀 거라고 했어요 08:26
• 솔리다임 중복 상장으로 주주 가치가 희석되면: 좋지 않은 소식이라고 했어요 14:07

김선형의 입장 강세반도체

김선형은 역대급 실적과 AI 반도체에서 중국 경쟁이 제한적이라는 점을 근거로 삼성전자·SK하이닉스를 포함한 반도체 비중을 전체 자금의 40%까지 가능하다고 봤어요. 단기적으로는 외국인 수급 회복이 먼저 필요하다고 했어요.

말한 사람의 견해를 옮긴 것이며 서비스의 투자 의견이 아니에요.