강하나가 본 코스닥 바이오, 겨울 끝났을까?

주가 3배 올라도 임상 진전이 없으면 기대감 반영이에요

임상 단계나 계약 실적 변화 없이 주가가 3배 올랐다면 기대감이 상당 부분 반영된 것이라고 했어요 03:34. 반면 같은 기간에 임상에서 효과를 확인하고 글로벌 제약사와 기술이전 계약까지 체결했다면 기업 가치가 실제로 바뀐 것이라고 했어요 03:41.

경영진이 평가 지표를 바꾸면 신뢰를 잃어요

처음에 1차 평가 지표를 성공 기준으로 제시했다가 결과 후 2차 지표를 강조하는 경영진은 신뢰를 깎아먹는 태도라고 했어요 05:00. 공동연구·물질이전 계약·옵션 계약·독점기술이전 계약은 의미와 가치 평가 기준이 모두 다르다고 했어요 06:06.

임상 결과 전에 성공·실패 시나리오를 계산해야 해요

시총 1조 원 바이오텍이 임상 결과를 앞두고 있다면 성공 시 기술이전 기대가 커지고 실패 시 파이프라인 가치가 떨어지는 두 경우를 미리 계산해야 한다고 했어요 06:30. 성공 확률이 높아도 한 종목에 지나치게 많은 자금을 넣으면 업앤다운이 심할 수 있다고 했어요 07:30.

5천만 원이면 실적 성장형과 이벤트형으로 나눠야 해요

지금 바이오 투자 심리가 위축되고 수급이 불안정한 상황에서 현금 보유도 전략이라고 했어요 09:24. 이벤트형으로는 AI 관련 바이오, 실적 성장형으로는 셀트리온을 예로 들었어요 10:01. “다음 기회를 잡을 수 있는 자금을 남겨 두는 것도 저는 그만큼 중요하다고 생각을 합니다” 08:01.

이러면 강세, 이러면 약세

• 소형 바이오텍이 큰 계약을 체결하면: 대형주보다 퍼포먼스가 좋을 것 같다고 했어요 02:31.
• 학회에서 큰 데이터와 계약이 나오면: 바이오에 자금이 들어올 수 있다고 봤어요 02:13.
• 임상이 실패하면: 파이프라인 가치가 크게 떨어지고 기술이전 가능성도 낮아진다고 했어요 06:43.

강하나의 입장 중립신중

강하나 박사는 기대감보다 기업 가치 변화를 보고 실적형과 이벤트형으로 포트폴리오를 나눠야 한다고 했어요. 바이오 투자 심리가 위축된 지금을 분할 매수 준비 시기로 봤어요.

말한 사람의 견해를 옮긴 것이며 서비스의 투자 의견이 아니에요.