바이오 투자 체크리스트 5가지 중 선반영 여부와 빅파마 흐름이 중요하다고 했어요.
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글로벌 시장·빅파마 흐름 포함 5가지 기준으로 봐야 해요
바이오 기업을 볼 때 ① 글로벌 시장 규모와 성장성, ② 빅파마의 자금 흐름, ③ 해당 기술 보유 국내 기업 스크리닝, ④ 글로벌 선도 기업과 시가총액* 및 임상 데이터 비교, ⑤ 기업 가치(선반영 여부) 순으로 봐야 한다고 했어요 01:34. 아무리 좋은 기술도 미래 성공이 선반영되면 투자 매력이 떨어지고 나중에 한 번씩 빠지는 경우가 많다고 했어요 04:04.
*시가총액: 시가총액(시총)은 지금 주가에 그 회사가 발행한 주식 수를 곱한 값입니다.
회사가 강하게 얘기하거나 너무 미래에 대해서 당겨서 얘기를 하면 그거는 더 큰 문제가 될 수 있겠죠. 05:14
ADC 계약이 중국 기업 위주로 쏠리면서 국내 딜 공백이 생겼어요
ADC·이중항체 계약은 요즘 대부분 중국 기업과 체결되고 있다고 했어요 09:26. 중국이 빠르고 정확하게 임상 데이터를 내기 때문이라고 봤고, 항체 분야에서 데이터가 좋지 않은 이상 딜이 점점 어려워질 수 있다고 했어요 10:02. 리가캠의 경우 1년 반 이상 딜이 없었던 전례가 없었는데 지금은 공백이 이어지고 있어, 시장이 연속성이 끊겼다고 판단하기 시작했다고 했어요 23:57. 계약의 질은 돌려주지 않아도 되는 계약금(업프론트) 비중이 클수록 좋고, 로열티보다 계약금이 제일 중요하다고 했어요 06:55.
RNA·자가면역·비만 치료제 영역 딜은 계속 나와요
RNA 약물은 희귀질환에서 만성질환으로 확장되면서 딜이 계속 나올 수밖에 없다고 했어요 10:37. 자가면역질환도 휴미라 특허 완료 이후 니즈가 커지고 있어 딜이 이어지고 있다고 봤어요 11:47. 비만 치료제는 GLP-1 단독은 빅파마가 이미 관심을 두지 않으며, 위고비 15%대에서 삼중 작용제 25%까지 체중감량 효과가 높아지는 방향으로 딜이 나오고 있다고 했어요 17:32. 근육량 보존·경구 장기 지속형·유지요법도 다음 딜 대상이 될 수 있다고 봤어요 17:49.
기업이 말한 걸 지켰는지가 경영진 평가의 중심이에요
경영진 이력보다 그 기업이 말한 걸 실제로 지켰는지를 봐야 한다고 했어요 27:50. 계약 발표 후 지연이 생기면 6개월까지는 봐주지만 그 이상 넘어가면 신뢰가 하락하는 경향이 있다고 했어요 28:29. 빅파마가 검증했거나 글로벌 수준의 데이터 이력이 있는 회사를 고르는 것도 나쁘지 않다고 했어요 26:56.
이러면 강세, 이러면 약세
강하나의 입장 강세신중
강하나는 현재 바이오 시장이 가장 안 좋은 시기이지만, 신규 진입자에게는 오히려 유리한 환경이라고 봤어요. ADC는 중국에 밀리는 단기 우려가 있지만, RNA·자가면역·비만 치료제 딜은 계속 나올 수밖에 없다는 입장이에요.
말한 사람의 견해를 옮긴 것이며 서비스의 투자 의견이 아니에요.